شاید برای شما هم این سوال پیش آمده باشد که چرا این روزها بازارها تا این حد سردرگم رفتار میکنند و برای انتخاب یک مسیر مشخص ناتوانند؟ واقعیت این است که در حال حاضر، سرمایهگذاران ترجیح دادهاند کمی دست نگه دارند تا میزان دوام خوشبینیهای ناشی از توافق ایران و آمریکا برای بازگشایی تنگه هرمز را ارزیابی کنند. آنها همزمان در حال هضم تصمیمات مهم بانک مرکزی ژاپن و تحولات نگرانکننده اقتصاد چین هستند. در این مطلب قصد داریم ببینیم در بازار چه خبر است و چطور باید در این شرایط داراییهایمان را مدیریت کنیم.
- آرامش طلا در سقف یکهفتهای: قیمت طلا پس از جهش ۲ درصدی ناشی از توافق اولیه ایران و آمریکا، اکنون در محدوده ۴,۳۲۶ دلار متوقف شده و معاملهگران در انتظار تایید نهایی این توافق هستند.
- شوک تاریخی بانک مرکزی ژاپن: ژاپن با افزایش نرخ بهره به ۱ درصد (بالاترین سطح از سال ۱۹۹۵)، رالی صعودی بازارهای سهام جهانی را کُند و سرمایهگذاران را وارد فاز احتیاط کرد.
- ثبات نفت در کف ۳ ماهه: بهدنبال اصرار ترامپ بر بازگشایی سریع تنگه هرمز و در مقابل، بدبینی متحدان اروپایی، ریزش شدید قیمت نفت برنت متوقف شد و در کانال زیر ۸۳ دلار آرام گرفت.
- سیگنال منفی از اقتصاد چین: انقباض بیسابقه مخارج مصرفکننده و تشدید بحران مسکن در چین، بهعنوان یک وزنه سنگین مانع از شکلگیری روند صعودی پایدار در بازارهای مالی شده است.
این مقاله تحلیلی توسط تیم یوتوتایمز و بر اساس مقالهای از وبسایت بینالمللی اینوستینگ (Investing.com) ترجمه، بازنویسی و برای شما آماده شده است.
چرا طلا بعد از پرواز ناگهانی، امروز آرام گرفته است؟
اگر بازار را دنبال کرده باشید، دیدید که ارزش طلا روز گذشته یک جهش ناگهانی و بیش از ۲ درصدی را تجربه کرد و پس از این رالی صعودی، به بالاترین سطح یک هفته اخیر رسید. دلیل این اتفاق، اعلام توافق اولیه میان واشنگتن و تهران برای پایان دادن به درگیریها و بازگشایی تنگه هرمز بود؛ خبری که نگرانیها از تورم را کاهش داد و موقتاً بر ارزش دلار آمریکا سنگینی کرد.
اما چرا امروز طلا در معاملات آسیا دست از صعود کشیده و روند خنثی به خود گرفته است؟ واقعیت این است که توجه بازار اکنون به سمت جزییات اجرایی این توافق جلب شده، چرا که هر دو کشور اعلام کردهاند آتشبس دائمی هنوز نیاز به مذاکره دارد. از طرف دیگر، معاملهگران تمرکز خود را روی هفته شلوغ بانکهای مرکزی، به ویژه فدرال رزرو آمریکا گذاشتهاند. در حال حاضر طلا در محدوده ۴,۳۲۶ دلار نوسان میکند تا تکلیف این رویدادها روشن شود.
✔️ بیشتر بخوانید: معاملهگران طلا بخوانند: دو نشانه کلیدی که پایان ریزش اونس را مشخص میکند
شوک تاریخی ژاپن؛ بازارهای سهام چرا عقبنشینی کردند؟
یک اتفاق بسیار مهم در شرق آسیا رخ داد؛ بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره بنچمارک خود را با ۰.۲۵ درصد افزایش به ۱ درصد رساند که بالاترین میزان از سال ۱۹۹۵ به شمار میرود. این تصمیم انقباضی که در غیاب رئیس بانک مرکزی اتخاذ شد، سیگنالی برای تداوم عادیسازی سیاستهای پولی است.
تصمیم ژاپن دقیقاً همان عاملی بود که رالی صعودی بازارهای سهام جهانی را سرد کرد. بورس آمریکا که روز گذشته شاهد جهش ۱.۷ درصدی S&P 500 و رشد ۳.۱ درصدی نزدک بود، امروز در بخش معاملات آتی کمی عقبنشینی کرد؛ چرا که سرمایهگذاران ترجیح دادند پس از صعودهای قدرتمند اخیر، صبوری پیشه کنند.
دونالد ترامپ و متحدان اروپایی؛ در بازار نفت چه خبر است؟
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، بارها تکرار کرده است که تنگه هرمز یعنی شریان حیاتی یکپنجم نفت و گاز مایع جهان، تا روز جمعه کاملاً بازگشایی خواهد شد. با این حال، در حاشیه نشست گروه هفت (G7) کاملاً مشخص است که متحدان اروپایی او چندان با این خوشبینی موافق نیستند. در نتیجه این ابهامات، قیمت نفت برنت پس از تجربه بزرگترین ریزش دو هفته اخیر خود و سقوط به کف سه ماهه، امروز آرام گرفته و در محدوده زیر ۸۳ دلار در هر بشکه تثبیت شده است.
چرا آمارهای چین زنگ خطری برای کل بازارهاست؟
اگر در بازارهای مالی فعال هستید، نباید چشم از چین بردارید. آمارهای جدید نشان میدهند که برای اولین بار از زمان همهگیری کرونا، مخارج مصرفکننده در چین منقبض شده و بازار مسکن این کشور نیز با سرعت بیشتری در حال ریزش است. اگرچه چین از رونق صادرات سود میبرد، اما ضعف شدید تقاضای داخلی و بحران مسکن، ریسک بزرگی برای اقتصاد جهانی است و مثل یک وزنه سنگین مانع از شکلگیری یک روند ریسکپذیری پایدار در بازارها میشود.
توصیه معاملاتی: امروز چطور رفتار کنیم؟
امروز سنتیمنت کلی بازار کاملاً خنثی است و سرمایهگذاران میان امیدواری به کاهش تنشهای خاورمیانه و نگرانی از کندی رشد اقتصادی چین معلق هستند.
- زیر نظر گرفتن آمارهای اروپا: امروز ساعت ۱۳:۳۰ دادههای مهم شاخص ZEW آلمان (وضعیت فعلی و احساسات اقتصادی) منتشر میشود که میتواند جهت کوتاهمدت بازار را تغییر دهد.
- تمرکز روی فدرال رزرو و کوین وارش: انتظار میرود فدرال رزرو در نشست این هفته نرخ بهره را دستنخورده باقی بگذارد. اما تمام چشمها به اظهارات «کوین وارش»، رئیس فدرال رزرو، دوخته شده است تا معاملهگران سرنخهایی از مسیر آینده نرخ بهره آمریکا به دست آورند.
یک نکته کلیدی برای طلا: از آنجا که بالا ماندن هزینههای وامگیری، هزینه فرصت نگهداری طلا (به عنوان یک دارایی بدون بهره) را افزایش میدهد، آمارهای اخیر تورم آمریکا انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سال جاری را کمرنگ کرده است. بنابراین تا زمان مشخص شدن لحن فدرال رزرو، باز کردن پوزیشنهای بزرگ و بلندمدت ریسک بالایی دارد و معامله در حجمهای کنترلشده منطقیتر است.
