«ما امروز جنگ با ایران را پایان دادیم.» این جملهای بود که دونالد ترامپ شامگاه گذشته مطرح کرد. در واکنش به این خبر، قیمت نفت برنت ۴ درصد کاهش یافت، بازده اوراق کوتاهمدت آمریکا و دلار به ترتیب ۱۰ نقطه پایه و ۰.۸ درصد افت کردند و بازار سهام آمریکا ۱.۵ درصد رشد کرد.
البته بازارها پیش از این نیز چنین شرایطی را تجربه کردهاند؛ زمانی که کاخ سفید از توافق صلح قریبالوقوع سخن گفته، اما در نهایت توافقی حاصل نشده است. اکنون باید دید واکنش ایران چه خواهد بود.
«این مقاله توسط مؤسسه ING منتشر شده و تیم یوتوتایمز آن را برای مخاطبان فارسیزبان ترجمه و بازنویسی کرده است تا تصویری روشن از تأثیر تحولات ژئوپلیتیک، سیاستهای فدرال رزرو و چشمانداز دلار در بازارهای جهانی ارائه دهد.»
- اظهارات ترامپ درباره پایان جنگ با ایران باعث افت ۴ درصدی نفت، کاهش دلار و رشد بازار سهام آمریکا شد.
- بازارها منتظر تأیید رسمی ایران درباره توافق احتمالی و بازگشایی تنگه هرمز هستند.
- با وجود کاهش بازدهی اوراق، بازار همچنان حدود ۲۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ را قیمتگذاری میکند.
- نشست هاوکیش ECB نتوانست EURUSD را به بالای 1.1600 برساند و دلار همچنان از حمایت بنیادی قویتری برخوردار است.
دلار آمریکا (USD): توافق صلح ممکن است نزدیک باشد، اما میراث بحران یک دلار قویتر است
بازارهای مالی با خوشبینی قابل پیشبینی به اخبار مربوط به احتمال توافق جدید میان آمریکا و ایران واکنش نشان دادند. بسیاری از سرمایهگذاران سیگنال خود را از بازار نفت میگیرند؛ جایی که کاهش غیرمنتظره قیمت انرژی در هفتههای اخیر باعث شده برخی معاملهگران تصور کنند بازار نفت اطلاعات دقیقتری از روند مذاکرات صلح در اختیار دارد.
اینکه واقعاً چنین باشد یا نه مشخص نیست، اما به نظر میرسد پیشرفتهایی برای دستیابی به یک توافق ۶۰ روزه جدید حاصل شده است؛ توافقی که میتواند به بازگشایی تنگه هرمز و ازسرگیری صادرات نفت ایران منجر شود.
با این حال هنوز مشخص نیست که ایران حاضر است با شرایط فعلی موافقت کند یا برای دستیابی به امتیازات بیشتر مقاومت خواهد کرد. تاکنون منابع ایرانی تأیید نکردهاند که با متن هیچ تفاهمنامهای موافقت کرده باشند. در همین حال دلار نیز حدود یکسوم از افت روز گذشته خود را جبران کرده است.
✔️ بیشتر بخوانید: طلا میان لبه قیچی فدرال رزرو و مذاکرات ایران؛ قیمت اونس به کدام سمت میرود؟
امروز نیز بازارها همچنان تحت تأثیر تیترهای خبری خواهند بود. آیا جیدی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، برای امضای توافق راهی اروپا خواهد شد؟ و مهمتر از آن، آیا ایران نیز تأیید خواهد کرد که با توافق موافق است و هیأتی را برای مذاکرات آخر هفته به اروپا اعزام میکند؟
انتظار میرود دلار در طول روز همراه با انتشار این اخبار نوسان داشته باشد.
اما مسئله مهمتر، میراث این بحران است. کاهش عرضه انرژی و شوک تورمی ناشی از آن همچنان در اقتصاد جهانی باقی مانده است. اگر تنگه هرمز بهزودی بهطور کامل بازگشایی نشود، برآورد ING این است که بازار انرژی در ماه ژوئیه ممکن است به نقطه حساسی برسد. بنابراین نباید انتظار افت شدید قیمت نفت از سطوح فعلی را داشت.
از سوی دیگر، این شوک انرژی در شرایطی رخ داده که بازار کار آمریکا همچنان باثبات و نسبتاً قدرتمند است. به همین دلیل سرمایهگذاران همچنان درباره واکنش فدرال رزرو محتاط هستند. اگرچه نرخهای کوتاهمدت آمریکا کاهش یافتهاند، اما بازار هنوز حدود ۲۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را قیمتگذاری میکند.
بعید به نظر میرسد این انتظارات پیش از نشست هفته آینده FOMC کنار گذاشته شود؛ نشستی که بیانیه و پیشبینیهای جدید آن میتواند به نفع دلار باشد.
در نتیجه، حتی اگر امروز اخبار مثبتی از خلیج فارس منتشر شود، انتظار نمیرود دلار افت قابل توجه دیگری را تجربه کند.
امروز شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان منتشر میشود که انتظار میرود همچنان در سطوح ضعیف باقی بماند. همچنین انتظارات تورمی ۵ تا ۱۰ ساله نیز مورد توجه بازار خواهد بود. این شاخص در ماه مه به ۳.۹ درصد رسید و انتظار میرود امروز به ۳.۸ درصد کاهش یابد.
همچنین عرضه اولیه سهام اسپیسایکس در نزدک نیز زیر ذرهبین بازار قرار دارد. قیمت عرضه ۱۳۵ دلار تعیین شده و بازار مشتقات به رشد حدود ۳۵ درصدی در آغاز معاملات اشاره دارد. دستیابی به توافق صلح با ایران میتواند زمانبندی مناسبی برای این عرضه اولیه باشد.
با وجود موضع تهاجمی (هاوکیش) فدرال رزرو و احتمال آتشبس در خلیج فارس، شاخص دلار عملکرد نسبتاً قدرتمندی داشته و انتظار میرود در محدوده 99.50 همچنان از حمایت برخوردار باشد.
یورو (EUR): ECB هاوکیش هم نتوانست EURUSD را به بالای 1.16 برساند
نشست روز گذشته بانک مرکزی اروپا از نگاه بازار هاوکیش ارزیابی شد و حتی گزارشهایی از منابع داخلی ECB درباره احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماه ژوئیه منتشر شده است.
اما مشکل یورو این بود که بازار از قبل بخش عمدهای از این سیاست انقباضی را در قیمتها لحاظ کرده بود. در حال حاضر سرمایهگذاران حدود ۷۵ نقطه پایه افزایش نرخ بهره ECB طی ۹ ماه آینده را قیمتگذاری کردهاند و تمایلی به افزایش بیشتر این انتظارات ندارند.
در واقع ECB در حال واکنش به یک شوک عرضه رکودتورمی است و بازار این موضوع را بهخوبی درک کرده است.
پیش از اظهارات ترامپ، EURUSD به سطح حمایتی 1.1500 نزدیک شده بود. با این حال حتی پس از انتشار خبر احتمال توافق نیز این جفتارز نتوانست از سطح 1.1600 عبور کند.
این موضوع نشان میدهد که در حال حاضر داستان فدرال رزرو اهمیت بیشتری نسبت به ECB دارد. تا زمانی که فدرال رزرو در نشست هفته آینده موضعی غیرمنتظره و انبساطی اتخاذ نکند، دلار همچنان از حمایت برخوردار خواهد بود.
در کوتاهمدت، محدوده 1.1585 تا 1.1600 میتواند سقف معاملات روزانه EURUSD باشد و برای از بین رفتن خوشبینی اخیر نسبت به دلار، احتمالاً به تثبیت قیمت بالای 1.1650 نیاز خواهد بود.
