سایه سنگین تورم در آمریکا و احتمال بالا رفتن دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو، سرانجام طلا را در روز جمعه با کاهش قیمت روبهرو کرد تا این فلز درخشان دومین هفته منفی متوالی خود را ثبت کند. البته ریزش قیمتها به لطف زنده شدن امیدها برای توافق میان ایران و آمریکا تا حدی مهار شد. قیمت هر اونس طلای نقدی (اسپات) با ریزش ۰.۷ درصدی به ۴,۱۸۲ دلار رسید و در کل هفته، افت سنگینِ بیش از ۳ درصدی را تجربه کرد.
جالب اینجاست که طلا روز پنجشنبه ابتدا به پایینترین حد خود در ۶ ماه گذشته سقوط کرد، اما پس از اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر احتمال امضای توافق صلح در همین آخر هفته و بازگشایی کامل تنگه هرمز، ناگهان ورق برگشت و طلا با جهش ۳.۵ درصد روز را به پایان رساند. با این حال، تکذیب نهایی شدن توافق از سوی مقامات ایرانی، دوباره بازار را در وضعیت بلاتکلیفی قرار داده است.
این مقاله بر اساس گزارش تحلیلی وبسایت اینوستینگ (Investing) در یوتوتایمز تهیه شده است.
- دومین هفته منفی متوالی: سایه سنگین نگرانیهای تورمی و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو، قیمت طلا را با افت هفتگی بیش از ۳ درصد روبرو کرد.
- نوسان شدید میان جنگ و صلح: قیمت طلا ابتدا به پایینترین حد ۶ ماهه سقوط کرد، اما با جرقه خوشبینی به توافق میان ایران و آمریکا، موقتاً بخشی از ریزش خود را جبران کرد.
- فشار دادههای داغ تورمی آمریکا: رشد بیش از حد انتظار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، شانس افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال جاری میلادی را به حدود ۶۰ درصد رسانده است.
- واکنش متفاوت سایر کمودیتیها: همزمان با افت طلا و نقره، قیمت پلاتین و مس به دلیل بهبود نسبی ریسکپذیری در بازارهای جهانی با افزایش همراه شد.
چرا غول تورم آمریکا جذابیت طلا را به خطر انداخته است؟
طلا همیشه به عنوان یک سپر امن در برابر تورم و تنشهای ژئوپلیتیک شناخته میشود، اما این روزها سیاستهای سختگیرانه پولی ترمز صعود آن را کشیده است. وقتی نرخ بهره بالا میرود، هزینه فرصت نگهداری طلا (که برخلاف اوراق قرضه سود دورهای ندارد) افزایش مییابد و سرمایهگذاران ترجیح میدهند پول خود را به سمت داراییهای سودده ببرند.
آمارهای اقتصادی روز پنجشنبه آمریکا نشان داد که غول تورم هنوز مهار نشده است؛ شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه مه فراتر از پیشبینیها ظاهر شد و بزرگترین افزایش سالانه خود را در سالهای اخیر ثبت کرد. این دادههای داغ، معاملهگران را مجبور کرد تا شرطبندی روی افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اواخر امسال را بالا ببرند؛ تا جایی که اکنون شانس افزایش نرخ بهره تا ماه دسامبر به حدود ۶۰ درصد رسیده است.
✔️ بیشتر بخوانید: معاملهگران طلا بخوانند: دو نشانه کلیدی که پایان ریزش اونس را مشخص میکند
راهنمای معاملهگران؛ در بازار فلزات و کمودیتیها چه میگذرد؟
تحولات دیپلماتیک و دادههای اقتصادی آمریکا به طور همزمان چیدمان بازارهای کالایی را تغییر دادهاند. برای مدیریت بهتر معاملات خود، این چند فاکتور کلیدی را مستقیماً زیر نظر بگیرید:
- شکاف قیمت نقدی و آتی طلا: در حالی که طلای نقدی افت داشت، معاملات آتی طلا (فیوچرز برای تحویل اوت) با جهش ۲.۲ درصدی به بالای ۴,۲۰۳ دلار رسید. این تفاوت قیمت نشان میدهد که بازارها هنوز نسبت به پایداری صلح در خاورمیانه در میانمدت مشکوک هستند.
- کفسازی موقت در بازار نقره و پلاتین: نقره با ریزش ۰.۸ درصد به سطح ۶۶.۸۰ دلار عقبنشینی کرد، اما پلاتین برخلاف طلا با رشد ۰.۵ درصدی به ۱,۷۳۱ دلار رسید که نشان میدهد جریان پول در حال چرخش بین فلزات گرانبها است.
- رالی مس به لطف بهبود احساسات بازار: با بهبود سنتیمنت کلی بازار و امید به کاهش تنشهای جهانی، مس در بورس فلزات لندن رشد خوب ۱.۶ درصدی را ثبت کرد و به بالای ۱۳,۷۰۶ دلار رسید که سیگنال مثبتی برای بازگشت رونق به بخش صنعت است.
- در کوتاهمدت، طلا میان دو لبه قیچی گیر افتاده است: از یک طرف فشار افزایش نرخ بهره آمریکا قیمت را به پایین هل میدهد و از طرف دیگر، هرگونه جرقه جدید در تنشهای ایران و آمریکا میتواند تقاضای امن را به بازار برگرداند. تا زمان روشن شدن نتیجه مذاکرات در آخر هفته، احتیاط شرط اول معاملهگری است.
