بازده اوراق ۳۰ساله آمریکا به اوج ۲۴ ساله رسید؛ زنگ خطر در بازارهای جهانی

موج فروش اوراق قرضه دولتی در سراسر جهان روز چهارشنبه با شدت از سر گرفته شد و بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا را به بالاترین سطح ۲۴ سال اخیر رساند؛ چراکه فعالان بازار خود را برای عرضه سنگین اوراق دولتی، تداوم ریسک‌های تورمی و انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو آماده کردند.

بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا پیش از تثبیت در محدوده فعلی، به اوج ۲۴ ساله ۵.۷۰۴۱ درصد رسید؛ چرا که سرمایه‌گذاران بین‌المللی برای جذب حجم فزاینده بدهی‌های دولتی در جهان، صرف ریسک سررسید بالاتری مطالبه کردند. در بخش دیگری از منحنی بازده نیز، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا به ۵.۳۳۴ درصد افزایش یافت.

فشار جدید بر بازده اوراق در حالی ایجاد شده است که معامله‌گران بازار درآمد ثابت، هفته‌ای دیگر از عرضه سنگین اوراق آمریکا را پشت سر می‌گذارند. حراج روز سه‌شنبه ۳۹ میلیارد دلار اوراق ۳ساله، در مقایسه با حراج پرنوسان اوراق ۵ساله در ماه گذشته، نسبتاً روان پیش رفت؛ با این حال، نرخ نهایی فروش به بالاترین سطح ۲۰ سال اخیر رسید. اکنون توجه سرمایه‌گذاران به حراج‌های پیش‌روی اوراق ۱۰ساله و ۳۰ساله معطوف شده که قرار است اواخر امروز و روز پنج‌شنبه برگزار شوند.

✔️ بیشتر بخوانید: صورت‌جلسه فدرال رزرو امروز چه می‌گوید؟ دلار منتظر یک سیگنال روشن است

برای ارزیابی مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، بانک مرکزی آمریکا قرار است صورت‌جلسه نشست سپتامبر خود را اواخر امروز منتشر کند؛ سندی که جزئیات مهمی درباره تصمیم به‌گفته مقامات، متفق‌القول این نهاد برای افزایش نرخ بهره ــ نخستین افزایش در سه سال گذشته ــ ارائه خواهد کرد.

کاهش موقت فشار بر اوراق فرانسه پایان یافت؛ فاصله بازده با اوراق آلمان افزایش یافت

در آن سوی اقیانوس اطلس، بازده اوراق قرضه دولتی منطقه یورو اندکی افزایش یافت؛ چرا که آرامش کوتاه‌مدت در بازار اوراق دولتی فرانسه جای خود را به ازسرگیری فروش اوراق با سررسیدهای بلندتر داد و در نتیجه، فاصله بازده اوراق فرانسه و آلمان بار دیگر افزایش یافت.

بازده اوراق ۱۰ساله فرانسه (OAT) به ۴.۸۱۹ درصد رسید و پس از وقفه کوتاه روز سه‌شنبه، بار دیگر مسیر صعودی در پیش گرفت. اوراق کوتاه‌مدت نیز با فشار مشابهی مواجه شدند و بازده اوراق دوساله فرانسه به ۳.۵۷۶ درصد افزایش یافت؛ در حالی که سرمایه‌گذاران بازار درآمد ثابت همچنان رویکردی محتاطانه نسبت به ریسک فرانسه دارند.

در مقابل، اوراق شاخص کشورهای هسته منطقه یورو تغییر چندانی نداشتند. بازده اوراق دولتی ۱۰ساله آلمان ــ که معیار دارایی بدون ریسک در منطقه یورو محسوب می‌شود ــ در محدوده ۳.۵۰ درصد نسبتاً باثبات ماند، در حالی که بازده اوراق دوساله آلمان نیز بدون تغییر در ۳.۰۸۸ درصد باقی ماند؛ موضوعی که نشان‌دهنده تداوم تقاضا برای دارایی‌های امن است.

پیشنهادهای سیاسی نتوانستند واقعیت‌های مالی فرانسه را تحت‌الشعاع قرار دهند

هزینه استقراض دولت فرانسه در جلسات اخیر به‌شدت افزایش یافته است؛ چرا که نگرانی‌ها درباره وخامت وضعیت مالی عمومی این کشور و همچنین ابهامات سیاسی در آستانه انتخابات ریاست‌جمهوری پیش‌رو تشدید شده است.

اوراق دولتی فرانسه روز سه‌شنبه به‌طور موقت نفس راحتی کشیدند؛ پس از آنکه مارین لوپن، رهبر راست افراطی، طرحی بودجه‌ای ارائه کرد که هدف آن کاهش کسری بودجه فرانسه به ۳ درصد تولید ناخالص داخلی تا سال ۲۰۳۰ از طریق ۱۴۰ میلیارد یورو کاهش خالص هزینه‌ها است.

با این حال، معامله‌گران همچنان نسبت به امکان اجرای قانونی برنامه‌های بلندمدت برای تثبیت وضعیت مالی دولت تردید دارند. با توجه به اینکه پیش‌بینی می‌شود کسری بودجه فرانسه در سال ۲۰۲۶ به ۵.۴ درصد تولید ناخالص داخلی برسد ــ رقمی که همچنان بسیار بالاتر از سقف ۳ درصدی اتحادیه اروپا است ــ سرمایه‌گذاران همچنان برای نگهداری اوراق بدهی فرانسه در مقایسه با اوراق بدون ریسک آلمان، صرف ریسک قابل‌توجهی مطالبه می‌کنند.

✔️ بیشتر بخوانید: نظرسنجی رویترز: پیش‌بینی بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا از برآوردهای سپتامبر بالاتر رفت