قیمت طلا از اوج اوت ۹ درصد کاهش یافت؛ حجم معاملات اختیار معامله ثابت ماند

بر اساس گزارش سپتامبر گروه CME، حجم معاملات اختیار معامله طلا نسبت به ماه اوت تقریباً ثابت ماند، اما قیمت این فلز گران‌بها ماه را در محدوده ۴ هزار و ۲۷۰ دلار به ازای هر اونس به پایان رساند؛ رقمی که حدود ۹ درصد پایین‌تر از اوج نزدیک به ۴ هزار و ۶۸۰ دلاری در ماه اوت بود.

میانگین حجم معاملات روزانه اختیارهای ماهانه طلا حدود ۵۲ هزار قرارداد و اختیارهای هفتگی حدود ۲۵ هزار قرارداد بود. ثابت‌ماندن حجم معاملات در زمان کاهش قیمت نشان می‌دهد افت بازار تاکنون به موج گسترده و بی‌نظم فروش در بازار اختیارها منجر نشده است.

قیمت طلا در ماه سپتامبر تحت فشار افزایش نرخ‌های بهره فدرال رزرو، تقویت دلار آمریکا و بالا ماندن بازده اوراق خزانه‌داری قرار گرفت. بازده بالاتر اوراق، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهد.

✔️ بیشتر بخوانید: ورق برای طلا برگشت؟ این داده آمریکا همه‌چیز را تغییر داد

کاهش نوسان، اما باقی‌ماندن ریسک در بازار

شاخص نوسان طلای گروه CME از اوج‌هایی که در ابتدای سال ثبت کرده بود، کاهش یافته است، اما همچنان در مقایسه با میانگین‌های بلندمدت در سطح بالایی قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد انتظارات بازار برای نوسان‌های شدید کمتر شده، اما معامله‌گران هنوز احتمال حرکت‌های قابل‌توجه قیمت را کنار نگذاشته‌اند.

داده‌های FedWatch نیز نشان می‌دهد انتظارات برای کاهش فوری نرخ بهره تا حد زیادی از قیمت‌گذاری بازار خارج شده است. حذف این محرک، یکی از عواملی را که پیش‌تر از قیمت طلا حمایت می‌کرد، تضعیف کرده است.

بازار طلا اکنون بیش از گذشته به مسیر بعدی سیاست پولی فدرال رزرو، روند بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار حساس است. هر نشانه‌ای از کاهش نرخ بهره یا افت بازده اوراق می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند، در حالی که سیاست پولی انقباضی فشار بیشتری بر این فلز وارد خواهد کرد.

استفاده معامله‌گران از اختیارهای کوتاه‌مدت

بر اساس گزارش CME، معامله‌گران برای مدیریت ریسک در بازه ۳۰ روزه، قراردادهای اختیار ماهانه را در کنار اختیارهای با سررسید روزانه به کار می‌گیرند.

این روند نشان می‌دهد مدیریت ریسک کوتاه‌مدت همچنان برای فعالان بازار اهمیت زیادی دارد؛ زیرا طلا هم‌زمان از تغییرات نرخ بهره، نوسان دلار، داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی تأثیر می‌پذیرد.

ثابت‌ماندن حجم معاملات اختیارها در کنار کاهش نوسان ضمنی، می‌تواند نشانه‌ای از منظم‌بودن افت قیمت طلا باشد، نه شکل‌گیری یک فروش هیجانی و بی‌ثبات. با این حال، تغییر ناگهانی در انتظارات مربوط به نرخ بهره یا بازده اوراق می‌تواند جهت بازار را دوباره تغییر دهد.

✔️ بیشتر بخوانید: ولز فارگو هدف قیمت طلا را پایین آورد؛ دوران صعود آسان تمام شد؟

نقره نیز زیر فشار بازده اوراق قرار گرفت

نقره عملکرد ضعیف‌تری داشت و روز جمعه در محدوده ۶۴ دلار به ازای هر اونس معامله شد. قیمت نقره در طول هفته بیش از ۳ درصد کاهش یافت و حجم معاملات اختیارهای آن نیز اندکی کمتر از ماه اوت بود.

میانگین حجم معاملات روزانه اختیارهای ماهانه نقره حدود ۶ هزار و ۵۰۰ قرارداد و اختیارهای هفتگی حدود هزار و ۳۰۰ قرارداد اعلام شد.

نقره به دلیل نقش دوگانه خود، هم به‌عنوان فلز گران‌بها و هم به‌عنوان یک ماده اولیه صنعتی، از عوامل متفاوتی تأثیر می‌گیرد. افزایش بازده اوراق و نگرانی‌های مربوط به تورم آمریکا بر قیمت آن فشار وارد کرده، اما نگرانی‌های تورمی همچنان بخشی از تقاضا برای دارایی‌های گران‌بها را حفظ کرده است.

با آغاز سه‌ماهه جدید، معامله‌گران طلا و نقره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو، ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری را با دقت دنبال خواهند کرد. این سه عامل همچنان مهم‌ترین محرک‌های جهت بازار فلزات گران‌بها هستند.