در یک نگاه
  • بازار در انتظار گزارش CPI آمریکا در روز سه‌شنبه است؛ معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را حدود ۷۹ درصد قیمت‌گذاری کرده‌اند.
  • تورم بالاتر از انتظار ممکن است ابتدا به افت طلا منجر شود، اما نگرانی از تضعیف رشد اقتصادی و بازار سهام می‌تواند بخشی از این فشار فروش را خنثی کند.
  • تشدید یا کاهش تنش میان ایران و آمریکا، هر دو می‌توانند از مسیرهای متفاوت به نفع طلا تمام شوند.

قیمت طلا در نزدیکی سقف‌های اخیر در حال تثبیت است، اما ترکیب شرایط اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی همچنان از این فلز گران‌بها حمایت می‌کند. گزارش تورم آمریکا در روز سه‌شنبه و تحولات مذاکرات تهران و واشنگتن دو عامل مهمی هستند که می‌توانند جهت حرکت بعدی بازار طلا را مشخص کنند.

این گزارش بر اساس تحلیل منتشرشده در وب‌سایت InvestingLive توسط تیم یوتوتایمز تهیه شده است.

تورم آمریکا و مذاکرات ایران؛ دو عامل تعیین‌کننده برای طلا

طلا در شرایطی نزدیک به سقف‌های اخیر تثبیت شده که بازارها تحولات روابط ایران و آمریکا و گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) را دنبال می‌کنند.

در جبهه سیاسی، دونالد ترامپ به شبکه CNN گفته است اگر مذاکرات درباره برنامه هسته‌ای ایران و بازگشایی تنگه هرمز به اندازه کافی پیشرفت کند، احتمال ازسرگیری اقدام نظامی آمریکا علیه ایران پایین خواهد بود. با این حال، او تأکید کرده تصمیم واشنگتن به دستیابی به توافقی قابل قبول بستگی دارد و آمریکا همچنان برای اقدام نظامی آمادگی دارد.

در مقابل، مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، از پیشرفت اندک مذاکرات خبر داده و خواسته‌های تهران را غیرقابل‌قبول توصیف کرده است؛ هرچند گفته واشنگتن همچنان مسیر دیپلماسی را دنبال می‌کند.

از سوی دیگر، گزارش CPI آمریکا که سه‌شنبه منتشر می‌شود، می‌تواند انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد. در حال حاضر، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را حدود ۷۹ درصد برآورد می‌کنند.

اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمالاً قیمت طلا در واکنش اولیه تحت فشار قرار می‌گیرد. با این حال، افزایش نرخ بهره در شرایط فعلی می‌تواند نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی را تشدید کند و به بازار سهام و بازده اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا فشار وارد کند؛ عاملی که ممکن است از شدت افت طلا بکاهد.

در مقابل، داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند انتظارات برای سیاست پولی انبساطی‌تر را تقویت کند و زمینه رشد فوری قیمت طلا را فراهم سازد.

چرا تشدید یا کاهش تنش ایران و آمریکا می‌تواند به نفع طلا باشد؟

تحولات ژئوپلیتیکی نیز می‌توانند از دو مسیر متفاوت بر بازار طلا اثر بگذارند.

در صورت تشدید درگیری میان ایران و آمریکا، انتظارات تورمی احتمالاً افزایش می‌یابد؛ به‌ویژه اگر نگرانی‌ها درباره انرژی و چشم‌انداز رشد اقتصادی هم‌زمان تشدید شوند. شکل‌گیری چنین شرایطی که به رکود تورمی شباهت دارد، می‌تواند تقاضا برای طلا را تقویت کند.

در مقابل، کاهش تنش‌ها ممکن است نگرانی‌های تورمی را تعدیل کند و انتظارات برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. بازقیمت‌گذاری سیاست پولی به سمت رویکرد انبساطی‌تر نیز می‌تواند در کوتاه‌مدت از قیمت طلا حمایت کند.

تحلیل تکنیکال طلا؛ حمایت ۴۰۴۰ دلار و هدف ۴۵۰۰ دلار

D 1

نمودار روزانه: قیمت طلا بالاتر از خط روندی که پیش‌تر شکسته شده بود، در حال تثبیت است. خریداران می‌توانند در محدوده‌های فعلی به دنبال حفظ موقعیت‌های خود و حرکت به سمت سقف‌های جدید باشند. در مقابل، فروشندگان برای تقویت فشار نزولی به شکست خط روند صعودی اصلی نیاز دارند.

4 1

نمودار چهار ساعته: محدوده ۴۰۴۰ دلار به‌عنوان یک حمایت کوتاه‌مدت مطرح است. در صورت اصلاح قیمت، احتمال ورود خریداران در این محدوده وجود دارد و هدف بعدی آن‌ها می‌تواند سطح ۴۵۰۰ دلار باشد. شکست حمایت ۴۰۴۰ دلار، مسیر اصلاح عمیق‌تر تا خط روند صعودی کوتاه‌مدت را باز می‌کند.

1 1

نمودار یک‌ساعته: یک خط روند صعودی کوتاه‌مدت دیگر نیز می‌تواند نقش حمایت را ایفا کند. خریداران ممکن است در صورت شکست این خط روند، منتظر واکنش قیمت در محدوده حمایتی بعدی بمانند. فروشندگان نیز برای باز کردن مسیر افت بیشتر، به شکست حمایت نیاز دارند.

داده‌های اقتصادی مهم پیش رو

گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) روز سه‌شنبه منتشر می‌شود. پس از آن، آمار مدعیان هفتگی مدعیان بیمه بیکاری در روز پنج‌شنبه و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) در روز جمعه در کانون توجه بازار قرار خواهند گرفت.

این داده‌ها در کنار تحولات ایران و آمریکا می‌توانند بر انتظارات نرخ بهره و نوسانات طلا در ادامه هفته اثر بگذارند.