اگر نگاهی به تابلوی معاملات بورس آمریکا انداخته باشید، حتماً متوجه شدهاید که شاخص نزدک (Nasdaq) بخش زیادی از سودهای روز دوشنبه خود را از دست داده است. اما نگران نباشید؛ این ریزش به معنی سقوط نیست، بلکه معاملهگران بزرگ بازار در حال احتیاط و «سنگرگیری» در آستانه تصمیم سرنوشتساز امشب فدرال رزرو هستند. بیایید ببینیم پشت پرده این نوسانات چیست و چطور روی آینده بازار اثر میگذارد.
- عقبنشینی تاکتیکی: نزدک پس از سقفشکنیهای اخیر، به دلیل حفظ احتیاط معاملهگران قبل از جلسه فدرال رزرو، کمی افت کرده است.
- جرقه صعود چه بود؟ لغو حملات ترامپ به ایران و انتشار خبر توافق موقت، با کاهش قیمت نفت و انتظارات تورمی، بازار را به شدت بالا کشیده بود.
- پیشبینی امشب فدرال رزرو: انتظار میرود نرخ بهره بدون تغییر بماند و نمودار داتپلات (Dot Plot) هیچ کاهشی را برای امسال و سال آینده نشان ندهد که البته بازار قبلاً این سناریو را پیشخور کرده است.
- محدودههای طلایی تکنیکال: محدوده ۲۹,۸۰۰ واحد بهترین نقطه حمایتی برای خریداران است؛ در حالی که شکست این سطح میتواند بازار را تا ۲۸,۷۰۰ واحد پایین بکشد.
داستان چیست؟ از جنگ خاورمیانه تا صلح غیرمنتظره
هفته گذشته، بورس فناوری آمریکا (نزدک) به دلیل تنشها در تنگه هرمز و سایه سنگین تورم، در آستانه یک ریزش شدید بود. اما ورق کاملاً برگشت؛ دونالد ترامپ حملات برنامهریزیشده به ایران را لغو و خبر از یک توافق داد؛ توافقی که قرار است همین جمعه در سوئیس رسماً امضا شود.
این صلح غیرمنتظره مثل یک سوخت جت برای نزدک عمل کرد. چرا؟ چون سرمایهگذاران پیشبینی کردند قیمت نفت پایین میآید، غول تورم آرام میشود و دیگر نیازی نیست بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را بالاتر ببرد. نتیجه؟ نزدک سقفهای تاریخی جدیدی را لمس کرد.
✔️ بیشتر بخوانید: استراحت والاستریت در آستانه اولین تصمیم فدرال رزروِ وارش
چرا بازار امروز منفی شد؟ ترس از سوپرایزهای امشب فدرال رزرو
امشب قرار است اولین بیانیه فدرال رزرو تحت هدایت رئیس جدیدش، «کوین وارش»، منتشر شود. دلیل منفی شدن جزئی بازار از دیروز تا الان این است که معاملهگران ترجیح میدهند قبل از این اتفاق بزرگ، ریسک خود را کم کنند (یا به اصطلاح هج کنند).
کلید اصلی ماجرا در «نمودار داتپلات» (پیشبینی اعضای فدرال رزرو از آینده نرخ بهره) است. بازار دو سناریو را جلو روی خود میبیند:
- سناریوی اول (بدبینانه/انقباضی): اگر نمودار نشان دهد که در سال ۲۰۲۶ یک مرحله افزایش نرخ بهره داریم یا لحن رئیس فدرال رزرو خیلی تند (هاوکیش) باشد، نزدک صعودهای اخیر را پس میدهد و به کانالهای پایینتر سقوط میکند.
- سناریوی دوم (خوشبینانه/انبساطی): اگر نشانهای از احتمال کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ یا ۲۰۲۷ دیده شود، نزدک مثل فنر رها شده و طی روزهای آینده رکوردهای تاریخی جدیدی ثبت خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال؛ کجای بازار بایستیم؟
اگر به نمودارهای ۴ ساعته و ۱ ساعته نزدک نگاه کنیم، بازار دقیقاً بالای یک منطقه حمایتی حیاتی یعنی ۲۹,۸۰۰ واحد در حال نوسان است.
- برای خریداران: این محدوده (۲۹,۸۰۰) از نظر نسبت ریسک به ریوارد، بهترین منطقه برای ورود به قصد شکار سقفهای جدید است؛ به شرطی که فدرال رزرو امشب سوپرایز تلخی نداشته باشد.
- برای فروشندگان: اگر فدرال رزرو لحن تندی داشته باشد و حمایت ۲۹,۸۰۰ بشکند، فروشندگان با قدرت وارد بازار میشوند تا قیمت را تا حمایت بعدی یعنی ۲۸,۷۰۰ واحد (قیمتهای قبل از توافق ایران و آمریکا) پایین بکشند.
کاتالیزورهای بعدی که باید روی تقویم علامت بزنید:
- امشب: تصمیمگیری نرخ بهره فدرال رزرو (FOMC).
- فردا (پنجشنبه): آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری آمریکا.
- جمعه: مراسم امضای رسمی توافق صلح ایران و آمریکا در سوئیس.
