در یک نگاه
  • وضعیت بازار: پس از انتشار آمار تورمی بالاتر از انتظار آمریکا، طلا با موج سنگین فروش مواجه شد، اما در محدوده ۴۰۲۰ دلار حمایت شد و تا حوالی ۴۰۶۰ دلار بازگشت.
  • مقاومت‌های پیش رو: ۴۰۸۸ دلار (میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته)، محدوده ۴۱۴۰ تا ۴۱۴۶ دلار و سپس ۴۲۰۰ دلار.
  • سناریوی نزولی: شکست قدرتمند حمایت‌های ۴۰۰۰ و ۳۸۹۸ دلار می‌تواند مسیر افت قیمت تا محدوده ۳۵۰۰ دلار را هموار کند.

بازار طلا تاکنون هفته‌ای پرنوسان و همراه با کشمکش میان خریداران و فروشندگان را پشت سر گذاشته است. انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در روز گذشته (سه‌شنبه) نیز بر شدت نوسانات افزود، اما با وجود تمام این تحولات، بازار عملاً همچنان در محدوده‌ای مشابه با ابتدای هفته معامله می‌شود. به نظر می‌رسد تمام این هیاهوها فعلاً تغییر چندانی در مسیر کلی قیمت ایجاد نکرده است.

آمار تورمی بالاتر از حد انتظار در روز گذشته، به فروشندگان فرصت داد تا فشار بیشتری بر بازار وارد کنند؛ چراکه هم نرخ تورم کل و هم نرخ تورم هسته در مقیاس ماهانه، بالاتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شدند. در پی انتشار این داده‌ها، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار افزایش قابل‌توجهی پیدا کرد و با تقویت انتظارات نسبت به تشدید بیشتر سیاست‌های پولی انقباضی فدرال رزرو، فشار سنگینی بر قیمت طلا وارد شد.

با وجود موج سنگین فروش، طلا توانست در محدوده ۴۰۲۰ دلار حمایت شود و سپس امروز تا حوالی ۴۰۶۰ دلار بازگردد. با این حال، خریداران طلا علی‌رغم بهبود قیمت از هفته گذشته تاکنون، هنوز نتوانسته‌اند موقعیت صعودی قدرتمند و قابل‌اتکایی در بازار ایجاد کنند.

با بررسی نمودار یک‌ساعته، می‌توان دید که خریداران در معاملات شبانه تا حدودی موفق شدند از میانگین متحرک ۲۰۰ ساعته (خط آبی) دفاع کنند. با این حال، اکنون مقاومت آشنای دیگری پیش روی آن‌ها قرار دارد: میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته (خط قرمز).

نمودار 1 ساعته طلا

این میانگین در حال حاضر حوالی ۴۰۸۸ دلار قرار دارد و نخستین مقاومت مهمی است که خریداران در مسیر بازگشت امروز باید از آن عبور کنند. در صورت عبور از این سطح، محدوده ۴۱۴۰ تا ۴۱۴۶ دلار مقاومت مهم بعدی خواهد بود؛ محدوده‌ای که از ابتدای ماه جاری تاکنون چندین بار مانع ادامه حرکت صعودی قیمت شده و اکنون به مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت بازار تبدیل شده است.

با این حال، حتی عبور از این محدوده نیز لزوماً به معنای یک تحول اساسی در روند طلا نخواهد بود. در تصویر بزرگ‌تر، خریداران همچنان باید با مقاومت محدوده ۴۲۰۰ دلار مقابله کنند؛ سطحی که علاوه بر اهمیت قیمتی، با میانگین متحرک ۱۰۰ روزه نیز هم‌زمان شده است.

بنابراین، تا زمانی که قیمت نتواند از این مقاومت عبور کند، دلیل چندانی برای این نتیجه‌گیری وجود ندارد که روند بازیابی اخیر طلا در حال تبدیل شدن به یک حرکت صعودی قدرتمند و پایدار است. فعلاً باید به همین گام‌های کوچک بسنده کرد.

در سوی مقابل، فروشندگان هدف مشخص‌تری پیش روی خود دارند.

نمودار هفتگی به‌خوبی نشان می‌دهد که چرا سطح ۴۰۰۰ دلار همچنان یکی از مهم‌ترین میدان‌های نبرد میان خریداران و فروشندگان است. این سطح نه‌تنها از نظر روانی اهمیت زیادی دارد، بلکه میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای (خط قرمز) نیز درست در زیر آن و در محدوده ۳۸۹۸ دلار قرار گرفته است.

نمودار هفتگی

ترکیب این دو عامل باعث شد در پایان ماه گذشته از ادامه افت قیمت جلوگیری شود و اهمیت این محدوده به‌عنوان یک ناحیه حمایتی کلیدی از منظر تحلیل تکنیکال بیش از پیش تقویت شود.

برای آنکه برتری تکنیکال به‌طور جدی به نفع فروشندگان تغییر کند، قیمت باید با قدرت به زیر هر دو سطح حمایتی نفوذ کند. در چنین شرایطی، مسیر برای حرکت طلا به سمت حمایت بعدی در محدوده ۳۵۰۰ دلار هموار خواهد شد.

در شرایط فعلی، بازار همچنان میان دو گروه گرفتار شده است: خریدارانی که هنوز نتوانسته‌اند قدرت کافی برای تثبیت روند صعودی نشان دهند و فروشندگانی که با وجود فشار فروش، هنوز موفق به تکمیل حرکت نزولی خود نشده‌اند.

پرسش اصلی این است که در نهایت کدام طرف می‌تواند نخستین شکست تکنیکال معنادار را رقم بزند و کنترل مسیر بعدی بازار را به دست بگیرد؟ نظر شما چیست؟