- برآورد میشود طلا و نقره در مجموع ۵۷۱ میلیارد دلار از ارزش خود را از دست داده باشند که بخش عمده این زیان مربوط به طلا بوده است.
- افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و تقویت دلار، فشار مضاعفی بر طلا و نقره وارد کرد.
- نقره به دلیل نوسانپذیری بالاتر و وابستگی بیشتر به بخش صنعت، افت شدیدتری نسبت به طلا داشت.
قیمت طلا و نقره کاهش یافت و گزارشها این افت را به افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا، تقویت دلار آمریکا و افزایش دوباره نگرانیها درباره نرخهای بهره مرتبط دانستند. بر اساس گزارشهای منتشرشده، این فلزات گرانبها طی تنها سه ساعت بیش از ۵۵۰ میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست دادند؛ بهطوری که برآورد میشود ارزش بازار طلا حدود ۴۷۰ میلیارد دلار و ارزش بازار نقره حدود ۱۰۱ میلیارد دلار کاهش یافته باشد.
افزایش بازده اوراق خزانهداری و تقویت دلار بر فلزات فشار وارد میکند
مهمترین عامل زمینهای که بهطور مستند مطرح شده، افزایش جذابیت داراییهای دارای بازده در برابر فلزات گرانبها است. گزارشهای منتشرشده پیش از افت روز دوشنبه نشان میدادند که بازده اوراق خزانهداری آمریکا همزمان با تقویت دلار افزایش یافته است؛ در حالی که انتظارات برای ادامه سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو نیز بر فلزات گرانبها فشار وارد میکرد.
▶ مشاهده کنید: تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا: مرز میاننگرانی و امید، فلز زرد بوی ریزش سنگین میدهد!
افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا و نقره را بالا میبرد، چرا که هیچیک از این دو فلز سودی پرداخت نمیکنند. از سوی دیگر، تقویت دلار باعث میشود خرید طلا و نقره برای سرمایهگذارانی که از ارزهای دیگر استفاده میکنند، گرانتر شود.
نفت و انتظارات فدرال رزرو فشارها را افزایش میدهند
گزارشها همچنین این موج فروش را به افزایش دوباره قیمت نفت در پی توقف مذاکرات آمریکا و ایران و افزایش تنشها در اطراف تنگه هرمز مرتبط دانستند. افزایش هزینههای انرژی، یکی از عوامل اصلی نگرانیهای تورمی بود که به تقویت انتظارات درباره ادامه سیاستهای پولی انقباضی منجر شد. گزارشهای پیشین نیز تورم پایدار و افزایش انتظارات برای تشدید سیاستهای فدرال رزرو را با کاهش تقاضا برای شمش طلا مرتبط کرده بودند.
در چنین شرایطی، نگرانی درباره ادامه سیاستهای پولی انقباضی فدرال رزرو به توضیح فشار فروش کمک میکند؛ هرچند این عامل بهتنهایی نمیتواند محرک دقیق افت سهساعته قیمتها را مشخص کند.
چرا نقره افت شدیدتری را تجربه کرد؟
نقره با افت شدیدتری نسبت به طلا مواجه شد که این مسئله بازتابی از نوسانپذیری بالاتر و نقش دوگانه آن بهعنوان یک دارایی صنعتی و سرمایهگذاری است. در حالی که قیمت طلا عمدتاً تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی مانند بازده اوراق و قدرت ارز قرار دارد، نقره معمولاً نسبت به تغییرات در انتظارات اقتصادی و احساسات ریسک، واکنش شدیدتری نشان میدهد.
افت شدیدتر نقره نشان میدهد که موج فروش فراتر از جریانهای سنتی سرمایه به سمت داراییهای امن گسترش یافته و سرمایهگذاران در حال کاهش سرمایهگذاری خود با داراییهایی بودهاند که حساسیت بیشتری نسبت به رشد اقتصادی و تقاضای صنعتی دارند. این روند معمولاً در دورههایی که شرایط مالی سختتر میشود، افت قیمت نقره را تشدید میکند.
این واگرایی نشان میدهد که سختتر شدن شرایط مالی میتواند فشار بیشتری بر داراییهایی وارد کند که همزمان دارای نقش صنعتی و پولی هستند.
✔️ بیشتر بخوانید: سقوط طلا به زیر ۴۲۰۰ دلار؛ آیا ۴۰۰۰ دلار مقصد بعدی است؟
