- طلا پس از سقوط تا نزدیکی سطح ۴۰۰۰ دلار، بخشی از افت خود را جبران کرد، اما تحلیلگران همچنان درباره مسیر کوتاهمدت این فلز گرانبها اختلاف نظر دارند.
- توجه بازارها در هفته پیش رو به نخستین نشست فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش و تصمیمات بانکهای مرکزی بزرگ جهان معطوف خواهد بود؛ رویدادهایی که میتوانند جهت بعدی قیمت طلا را تعیین کنند.
- در حالی که برخی کارشناسان کاهش بیشتر قیمت تا محدوده ۳۸۰۰ دلار را محتمل میدانند، گروهی دیگر معتقدند عوامل بنیادی بلندمدت همچنان از چشمانداز صعودی طلا حمایت میکنند.
قیمت طلا هفتهی پرنوسان دیگری را پشت سر گذاشت؛ بهطوری که حمایت اولیه ناشی از تقاضای پناهگاه امن بهتدریج جای خود را به یک موج فروش شدید در میانه هفته داد. انتشار دادههای داغتر از انتظار تورم آمریکا، ازسرگیری درگیریها در خاورمیانه و افزایش انتظارات برای تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، قیمتها را تا محدوده حمایتی ۴۰۰۰ دلار پایین کشید. با این حال، فلز زرد در اواخر هفته بخشی از افت خود را جبران کرد و بار دیگر به بالای سطح ۴۲۰۰ دلار بازگشت.
طلای نقدی معاملات هفته را در قیمت ۴۳۲۷.۴۶ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد و تا روز سهشنبه به روند صعودی خود ادامه داد؛ زیرا معاملهگران همچنان تحولات درگیری میان آمریکا و ایران و خطر اختلال بیشتر در تنگه هرمز را زیر نظر داشتند. اما پس از آنکه ایران از پایان عملیات نظامی خود علیه اسرائیل خبر داد، بخشی از ریسک ژئوپلیتیکی که از بازار حمایت میکرد کاهش یافت و روند صعودی طلا متوقف شد. در نهایت، طلا روز سهشنبه با ثبت سقف هفتگی ۴۳۶۲.۹۴ دلار به ازای هر اونس، وارد فاز نزولی شد و فروشندگان کنترل بازار را در دست گرفتند.
چرخش بازار روز چهارشنبه شتاب بیشتری گرفت؛ زمانی که شاخص قیمت مصرفکننده (شاخص CPI) آمریکا در ماه مه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴.۲ درصد افزایش یافت که سریعترین رشد تورم از سال ۲۰۲۳ تاکنون محسوب میشود. همزمان، ازسرگیری درگیریها در خاورمیانه موجب افزایش قیمت نفت شد و نگرانیها را درباره این موضوع تقویت کرد که تورم انرژی ممکن است فدرال رزرو را به حفظ موضع انقباضی وادار کند. در این شرایط، قیمت طلا با شکستن قاطع سطح ۴۲۰۰ دلار سقوط کرد و روز چهارشنبه به کف هفتگی ۴۰۲۳.۱۰ دلار به ازای هر اونس رسید که ضعیفترین سطح آن از اواخر سال ۲۰۲۵ به شمار میرود.
با وجود آنکه افزایش قیمتهای عمدهفروشی به روایت منفی تورم دامن زد، طلا روز پنجشنبه بخشی از افت خود را جبران کرد. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه مه ۱.۱ درصد رشد ماهانه و ۶.۵ درصد رشد سالانه را ثبت کرد که بزرگترین افزایش سالانه از نوامبر ۲۰۲۲ بود. روز جمعه نیز تلاش دیگری برای تثبیت قیمت فلز زرد صورت گرفت؛ زیرا امیدها به دستیابی احتمالی به توافقی میان آمریکا و ایران موجب کاهش بازدهی اوراق خزانهداری و تضعیف دلار شد. با این حال، پس از شوک تورمی این هفته، دامنه این بهبود محدود باقی ماند.
پس از آنکه طلا نتوانست بار دیگر سطح ۴۲۵۰ دلار را پس بگیرد، معاملات هفتگی خود را در قیمت ۴۲۱۰.۵۲ دلار به ازای هر اونس به پایان رساند تا یک هفته دیگر را نیز با بازدهی منفی پشت سر گذاشته باشد.
نتایج جدید نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نشان داد که فعالان والاستریت پیش از نشست فدرال رزرو دیدگاه روشنی نسبت به مسیر بعدی طلا ندارند و عمدتاً موضعی خنثی اتخاذ کردهاند. در مقابل، احساسات سرمایهگذاران خرد (مین استریت) پس از سقوط قیمت طلا تا نزدیکی سطح ۴۰۰۰ دلار، به محدوده نزولی وارد شده است.
«مارک چندلر»، مدیرعامل مؤسسه Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا این هفته در بازار نقدی تا محدوده ۴۰۲۴ دلار سقوط کرد که پایینترین سطح آن از نوامبر سال گذشته تاکنون بود. بازگشت قیمت طی دو روز پایانی هفته به طلا کمک کرد تا به حدود ۴۲۴۶.۵۰ دلار برسد؛ سطحی که معادل اصلاح ۳۸.۲ درصدی افت قیمت از سقف اواخر ماه مه در نزدیکی ۴۶۰۰ دلار است. اندیکاتورهای مومنتوم در وضعیت اشباع قرار دارند، اما هنوز نشانهای از تغییر جهت نشان ندادهاند.»
چندلر افزود: «هفته آینده چندین نشست بانک مرکزی کشورهای گروه G10 برگزار خواهد شد و تنها بانک مرکزی ژاپن (BoJ) احتمالاً نرخ بهره را افزایش خواهد داد. همچنین فدرال رزرو وارد دوره جدیدی میشود، زیرا کوین وارش نخستین نشست خود را بهعنوان رئیس این نهاد برگزار خواهد کرد و نمودار جدید پیشبینی نرخ بهره (دات پلات) نیز منتشر میشود. شخصاً اگر طلا کف جدیدی ثبت کند، تمایل بیشتری به افزایش میزان داراییهای طلای خود خواهم داشت.»
«صعودی»، «آدریان دی»، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، گفت. «احتمال اینکه طلا کف قیمتی خود را ثبت کرده باشد وجود دارد، هرچند این احتمال قاطع و بسیار بالا نیست. با نزدیک شدن درگیری ایران به مراحل پایانی، دلار بخشی از تقاضای خود بهعنوان دارایی امن را از دست خواهد داد و این موضوع به نفع طلا خواهد بود. همچنین کاهش قیمت نفت میتواند بخشی از فشارها برای افزایش نرخ بهره را کاهش دهد. بانک مرکزی اروپا (ECB) پیشتر یکی از نرخهای کلیدی خود را افزایش داده است، اما با حضور رئیس جدید فدرال رزرو، بعید به نظر میرسد این نهاد مسیر مشابهی را در پیش بگیرد و احتمالاً نرخها را بدون تغییر حفظ خواهد کرد. اگرچه این سناریو لزوماً به معنای یک بازگشت سریع و قدرتمند برای طلا نیست، اما نشان میدهد که احتمال قیمتهای بالاتر بیشتر از قیمتهای پایینتر است.»
«دیوید موریسون»، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، در کوتاهمدت دیدگاهی نزولی نسبت به طلا دارد. او گفت: «اگر توافق صلحی حاصل شود و این توافق به کاهش قابل توجه ارزش دلار آمریکا منجر شود (که به هیچ وجه قطعی نیست) در آن صورت طلا میتواند با بهبود دوباره احساسات بازار نسبت به این فلز، از حمایت برخوردار شود. اما در حال حاضر، با وجود جهش قدرتمند روز گذشته، طلا همچنان در محدوده خطر قرار دارد.»
«صعودی»، «ریچ چکان»، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، گفت. «سطح ۴۰۰۰ دلار حفظ شد و طلا امروز از این محدوده بازگشت. رئیسجمهور ترامپ تأکید میکند که توافق صلح در راه است، اما تهران در این خصوص سکوت کرده است. اگر توافقی حاصل شود، طلا هفته آینده افزایش خواهد یافت. اگر هم توافقی در کار نباشد، احتمالاً باز هم طلا هفته آینده رشد خواهد کرد، اما نه به همان اندازه. در میانه هفته، همزمان با نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که نخستین نشست تحت ریاست کوین وارش خواهد بود، شاهد نوسانات قابل توجه قیمت خواهیم بود. اما تا روز جمعه آینده، با توجه به اینکه فدرال رزرو نرخهای بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد (با وجود تورم ۴.۲ درصدی CPI و رشد بیش از ۶ درصدی PPI) قیمت طلا بالاتر خواهد بود.»
«دنیل پاویلونیس»، کارگزار ارشد بازار کامودیتیها در StoneX Group، به کیتکو نیوز گفت که تحلیل او از بازار نفت نشان میدهد ممکن است کف قیمتی فلزات گرانبها شکل گرفته باشد، بهویژه اکنون که به نظر میرسد توافقی با ایران در آستانه نهایی شدن قرار دارد.
او گفت: «دیروز تا امروز شاهد افزایش تمایل به ریسک در بازارها بودیم. احتمالاً این موضوع ناشی از فروکش کردن تنشهای مربوط به ایران و کاهش قیمت نفت است؛ عاملی که میتواند به معنای کاهش نرخهای بهره نیز باشد.»
پاویلونیس افزود: «به نظر میرسد طلا در حال حرکت به سمت ۳۸۰۰ دلار است و در حال حاضر فضای ریسکپذیری در بازارها مشاهده میشود. به نظر میرسد بازارها قصد دارند در یک جهت مشخص حرکت کنند، به آن سطح نزدیک میشوند، اما سپس مسیر خود را معکوس میکنند؛ دستکم رفتار بازار سهام در این مدت چنین بوده است. بنابراین شاید فلزات گرانبها نیز در حال تغییر جهت باشند و بتوانند چشمانداز صعودیتری پیدا کنند.»
او در ادامه گفت: «اما باید ببینیم آیا این توافق واقعاً امضا میشود یا خیر؛ زیرا این رفتوبرگشتها و اظهارنظرهای متناقض باعث شده است که تقریباً تمام بازارها تحت فشار قرار بگیرند و بخشی از رشدهای خود را از دست بدهند.»
پاویلونیس معتقد است که شاید از همان ابتدا، نفت مهمترین نشانه برای تشخیص مسیر کلی بازارها بوده است.
او گفت: «اگر به نمودار پیوسته قیمت نفت نگاه کنید، در واقع نفت سقف قیمتی خود را در ماه مارس ثبت کرده است. آن زمان قیمت به ۱۲۰ دلار رسید و از آن زمان تاکنون نتوانسته سقف جدیدی ایجاد کند. در حقیقت، بازار در حال تشکیل سقفهای پایینتر است و نشانههای تضعیف روند در آن دیده میشود. بنابراین شاید ماجرا عملاً همان زمان به پایان رسیده باشد، اما نرخهای بهره در سراسر منحنی بازده همچنان به افزایش خود ادامه دادند؛ بهویژه در اوراق ۳۰ ساله و ۲ ساله. اگر این روند آرام شود و نرخهای بهره شروع به عقبنشینی کنند، فکر میکنم شاهد افزایش بیشتر تمایل به ریسک در بازارها خواهیم بود.»
پاویلونیس افزود که حتی در شرایط فعلی که نرخهای بهره همچنان در سطوح بالایی قرار دارند، طلا میتواند ظرفیت رشد داشته باشد؛ زیرا از نظر او فلزات گرانبها در مقایسه با بازار سهام که با شتاب زیادی رشد کرده است، همچنان کمتر از ارزش واقعی خود قیمتگذاری شدهاند. او همچنین معتقد است که ممکن است ارزشگذاری سهام در بازارهای مالی بیش از حد بالا رفته باشد.
او گفت: «هنوز این فرصت اساسی وجود دارد که فلزات گرانبها کمتر از ارزش واقعی خود قیمتگذاری شده باشند، بهویژه پس از این اصلاح قیمتی و با توجه به جریان معاملات صندوقهای ETF. اگر از این زاویه به بازار نگاه کنیم، همچنان ظرفیت قابل توجهی برای شکلگیری موج جدید خرید وجود دارد. تمام عواملی که پیش از جنگ ایران از بازار طلا حمایت میکردند همچنان پابرجا هستند. جهان همچنان با حجم عظیمی از بدهی مواجه است و سرمایهگذاران با شتاب به سمت بازار سهام هجوم میبرند. در مقطعی، شاهد یک چرخش بزرگ خواهیم بود؛ شاید در ابعادی که مدتهاست نمونه آن را ندیدهایم.»
او افزود: «ویژگی بازار سهام این است که از روایت و داستان هوش مصنوعی (AI) بهعنوان موتور محرک خود بهره میبرد؛ یعنی توضیح روشنی برای رشد آن وجود دارد. اما در حال حاضر چه روایت یا داستانی محرک طلا است؟ ممکن است این رشد اخیر صرفاً یک بازگشت موقت در روند نزولی باشد، اما زمانی که یک روایت قوی شکل میگیرد، ماندگار میشود و سرمایهگذاران به سمت آن جذب میشوند و بر اساس آن فرصتهای معاملاتی جذابی را شناسایی میکنند.»
او در ادامه گفت: «در حال حاضر شاهد افزایش قیمت طلا هستیم، اما سؤال اینجاست که روایت یا داستانی که بتواند این فلز را تا سطوحی مانند ۸۰۰۰ دلار هدایت کند کجاست؟ من فکر میکنم این همان قطعه گمشده پازل است.»
در نظرسنجی هفتگی طلای این هفته، ۱۷ تحلیلگر شرکت کردند. پس از آنکه طلا با وجود فشارهای شدید دچار شکست کامل نشد، دیدگاه تحلیلگران والاستریت از حالتی که حدود سهچهارم آنها دیدگاهی نزولی داشتند، به وضعیتی نامطمئن و محتاطانه تغییر کرد. از میان شرکتکنندگان، ۴ تحلیلگر معادل ۲۴ درصد پیشبینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت، در حالی که ۲ نفر معادل ۱۲ درصد انتظار کاهش قیمت را داشتند. با این حال، بخش عمده تحلیلگران (۱۱ نفر یا ۶۵ درصد از کل پاسخدهندگان) ترجیح دادند تا پیش از مشخص شدن جهتگیری فدرال رزرو در حاشیه بمانند و موضعی خنثی اتخاذ کنند.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۷۰ رأی از سوی سرمایهگذاران خرد موسوم به میناستریت ثبت شد؛ جایی که عملکرد ضعیف طلا باعث شد احساسات نزولی بر دیدگاه سرمایهگذاران غلبه کند. در این نظرسنجی، ۲۷ معاملهگر خرد معادل ۳۹ درصد انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۳۴ نفر یا ۴۹ درصد پیشبینی کردند فلز زرد با کاهش قیمت مواجه خواهد شد. ۹ سرمایهگذار باقیمانده که ۱۳ درصد از کل آرا را تشکیل میدادند، معتقد بودند قیمت طلا در هفته پیش رو میتواند در هر دو جهت حرکت کند.
هفته آینده توجه بازارها بیش از هر چیز به بانکهای مرکزی معطوف خواهد بود. در رأس این رویدادها، نخستین نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تحت ریاست «کوین وارش»، رئیس جدید فدرال رزرو، قرار دارد که به مهمترین موضوع مورد توجه معاملهگران تبدیل شده است. با این حال، بازارها علاوه بر تصمیمات بانکهای مرکزی، دادههای مهم مربوط به خردهفروشی، بازار مسکن و بخش تولید را نیز با دقت دنبال خواهند کرد.
هفته با انتشار شاخص تولیدی «امپایر استیت» در روز دوشنبه آغاز میشود. سپس در ساعات بامدادی سهشنبه، تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اعلام خواهد شد و اندکی بعد بانک مرکزی استرالیا (RBA) نیز تصمیم خود را منتشر میکند. همچنین روز سهشنبه آمار مربوط به شروع ساختوسازهای مسکونی و مجوزهای ساختمانی ماه مه منتشر خواهد شد.
صبح روز چهارشنبه، معاملهگران دادههای خردهفروشی آمریکا و آمار فروش خانههای در انتظار تکمیل معامله در ماه مه را زیر نظر خواهند داشت. پس از آن، توجه بازارها به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو و نخستین کنفرانس خبری کوین وارش بهعنوان رئیس این نهاد معطوف خواهد شد.
صبح روز پنجشنبه نیز بانک مرکزی سوئیس (SNB) و بانک مرکزی انگلستان (BoE) تصمیمات سیاست پولی خود را اعلام خواهند کرد. پس از آن، شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا و همچنین آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری آمریکا منتشر میشود.
بازارهای مالی آمریکا روز جمعه به مناسبت تعطیلات «جونتینث» (Juneteenth) تعطیل خواهند بود.
«کالین چیزینسکی»، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، گفت: «برای هفته آینده دیدگاهی صعودی نسبت به طلا دارم. از منظر تکنیکال، طلا با موفقیت سطح حمایتی نزدیک به ۴۰۰۰ دلار را مجدداً آزمایش کرد و سپس از آن بازگشت. به نظر میرسد یک موج صعودی جدید آغاز شده است. اگر توافق صلحی حاصل شود و قیمت نفت به روند نزولی خود ادامه دهد، نگرانیها درباره تورم و افزایش نرخهای بهره میتواند کاهش یابد و این موضوع به نفع فلزات گرانبها خواهد بود.»
«دارین نیوسام»، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، به کیتکو نیوز گفت که در شرایط فعلی، تلاش برای پیشبینی جهت حرکت بازار فلزات گرانبها کاری بیهوده است.
او گفت: «بازار طلا در حال حاضر نه بر مبنای تحلیل تکنیکال حرکت میکند و نه بر اساس عوامل بنیادی؛ این بازار اکنون به موجودیتی متفاوت تبدیل شده است. آنچه میبینیم این است که بانکهای مرکزی همچنان در حال خرید هستند، در حالی که سرمایهگذاران و معاملهگران به فروش ادامه میدهند؛ آن هم در شرایطی که همچنان با ریسکهای ژئوپلیتیکی مواجه هستیم. طلا بهطور سنتی یک دارایی پناهگاه امن محسوب میشود، اما در حال حاضر چنین رفتاری از خود نشان نمیدهد. دادههای تورمی که این هفته منتشر شد باید موجب بازگشت تقاضا به بازار طلا میشد، اما طلا تنها زمانی رشد میکند که قیمت نفت کاهش یابد و نفت نیز فقط در واکنش به اطلاعات نادرستی که از سوی رئیسجمهور آمریکا به بازار مخابره میشود، افت میکند.»
نیوسام افزود: «بنابراین این بازار نه بر اساس عوامل بنیادی هدایت میشود و نه بر اساس عوامل تکنیکال؛ بلکه صرفاً هدایت میشود. ما با نوع سومی از تحلیل مواجه هستیم و آن درک رفتار الگوریتمها است. در این رویکرد، نه فاندامنتال اهمیت دارد و نه تکنیکال؛ بلکه مهم این است که چه عاملی باعث میشود الگوریتمها از یک روز به روز بعدی جهت حرکت خود را تغییر دهند. از نظر من، این عامل چیزی جز اطلاعات نادرستی نیست که در قالب تیترهای خبری به بازار ارائه میشود.»
نیوسام معتقد است که در چنین فضایی، اعداد رُند و سایر سطوح روانی اهمیت چندانی ندارند. او گفت: «سطح ۴۰۰۰ دلار فقط یک عدد است؛ فکر نمیکنم الگوریتمها اهمیتی به چنین سطوحی بدهند. شاید اگر به افقهای زمانی بلندتر نگاه کنیم، مانند میانگینهای متحرک ۱۰۰ روزه یا ۲۰۰ روزه، بتوان نکتهای در آنها پیدا کرد. اما آنچه اکنون مشاهده میکنم این است که سرمایهگذاران در حال خروج از بازار هستند، در حالی که بانکهای مرکزی همچنان در این موجهای فروش به خرید ادامه میدهند؛ بنابراین نوعی بنبست در بازار شکل گرفته است.»
در خصوص نرخهای بهره و سیاست پولی فدرال رزرو، نیوسام اشاره کرد که بازارها در حال حاضر افزایش نرخ بهره را قیمتگذاری کردهاند، اما این اتفاق را برای اواخر سال ۲۰۲۶ پیشبینی میکنند. او همچنین معتقد است رئیس جدید فدرال رزرو که از سوی ترامپ انتخاب شده، پیش از انتخابات میاندورهای اقدام به افزایش نرخ بهره نخواهد کرد.
او گفت: «اگر اجازه داده نشود نرخهای بهره افزایش پیدا کنند، بازارهای سهام به رشد خود ادامه خواهند داد. همچنان این دیدگاه بیش از حد خوشبینانه در میان سرمایهگذاران وجود خواهد داشت که “افزایش نرخ بهرهای در کار نخواهد بود” و در نتیجه ارزش سهام بیش از پیش از ارزشهای واقعی و بنیادی خود فاصله خواهد گرفت.»
نیوسام افزود: «بیثباتیای که این شرایط به وجود میآورد و همچنان ادامه خواهد داشت، در نهایت میتواند تقاضا برای طلا را دوباره افزایش دهد. بنابراین فکر میکنم در مقطعی، شاید در نیمه دوم سال یا حتی در سهماهه سوم و چهارم سال ۲۰۲۶، بخشی از سرمایههای سرمایهگذاری که اکنون از بازار طلا خارج شدهاند، دوباره به این بازار بازگردند. اما در حال حاضر، جذابترین معامله بازار، سرمایهگذاری در بخش انرژی برای بهرهبرداری از تورم بوده است، نه خرید طلا بهعنوان ابزاری برای محافظت در برابر آن.»
«الکس کوپتسیکویچ»، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده به روند نزولی خود ادامه دهد.
او گفت: «طلا هفته را با یک موج فروش شدید آغاز کرد؛ حرکتی که بهراحتی میتوان آن را با ترکیبی از عوامل بنیادی و تکنیکال توضیح داد. از منظر بنیادی، مهمترین عامل، افزایش بیشتر احتمال تشدید سیاستهای پولی انقباضی توسط بانکهای مرکزی بزرگ جهان بود. از دیدگاه تکنیکال نیز شکست قیمت به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، تأییدی بر شکسته شدن روند صعودی بلندمدتی بود که از اواخر ژانویه آغاز شده بود. ضعف بازارهای سهام نیز فشار مضاعفی بر طلا وارد کرد. تنشهای ژئوپلیتیکی در نیمه نخست هفته به ضرر طلا عمل کردند، اما در نیمه دوم هفته شرایط به نفع این فلز تغییر کرد؛ زیرا بازگشت تمایل سرمایهگذاران به داراییهای ریسکپذیر باعث شد قیمت هر اونس طلا در کمتر از یک روز از ۴۰۲۳ دلار به ۴۲۴۳ دلار افزایش یابد.»
اما کوپتسیکویچ معتقد است میتوان تحولات بازار جهانی طلا را از زاویهای دیگر نیز بررسی کرد. او گفت: «سقوط طلا تا محدوده ۴۰۰۰ دلار باعث شد اصلاح قیمتی روند صعودی سهساله آن تکمیل شود و مسیر برای ادامه رشد در چند سال آینده هموار گردد. در چنین سناریویی، ظرفیت یک موج صعودی جدید وجود دارد که میتواند طی دو تا سه سال آینده قیمت طلا را به ۸۰۰۰ دلار برساند. با این حال، در چند هفته یا حتی چند ماه آینده این سناریو را بهعنوان سناریوی اصلی در نظر نمیگیریم و تا زمانی که قیمتها بار دیگر به بالای سطح ۵۰۰۰ دلار بازنگردند، آن را یک سناریوی فرعی تلقی خواهیم کرد. تا آن زمان، همچنان بر این باوریم که طلا تا پایان سهماهه نخست سال آینده میتواند به محدوده ۳۰۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار حرکت کند.»
تحلیلگران مؤسسه CPM Group برای بازه زمانی ۱۲ تا ۲۴ ژوئن توصیه «عدم ورود به معامله» را صادر کردهاند و معتقدند قیمت طلا در این مدت میتواند در محدودهای وسیع بین ۳۸۰۰ تا ۴۶۵۰ دلار نوسان کند.
آنها در گزارش خود نوشتند: «قیمت طلا طی ۹ روز معاملاتی از سقف ۴۶۲۷.۱۰ دلار در پایان ماه مه تا کف درونروزی ۴۰۴۶ دلار در امروز، حدود ۱۲ درصد کاهش یافته است و سپس تا محدوده ۴۲۳۵ دلار بهبود یافته است. چشمانداز کوتاهمدت طلا همچنان ادامه روند نزولیای است که از ۲۹ ژانویه آغاز شده و انتظار میرود حمایت قیمت در سطوح بالاتر از ۳۸۰۰ دلار شکل بگیرد؛ سطوحی که پیش از سپتامبر گذشته و در طول ۹ ماه اخیر هرگز تجربه نشده بودند. CPM از ماه مه تا اوت یک دوره طولانی از نوسانات و حرکت خنثی گسترده را پیشبینی کرده بود که در آن احتمال افت مقطعی قیمت تا ۳۸۰۰ دلار نیز وجود داشت. اگرچه انتظار میرفت این کف قیمتی بیشتر در ماههای ژوئیه یا اوت شکل بگیرد، اما با توجه به شدت خروج سرمایهگذاران از بازار طی چند هفته گذشته، ممکن است این اتفاق زودتر رخ دهد.»
تحلیلگران این مؤسسه هشدار دادند: «بررسیهای ما نشان میدهد که طلا میتواند طی دو هفته آینده حدود ۴۰۰ دلار دیگر کاهش یابد و به سطح ۳۸۰۰ دلار برسد؛ در عین حال، به همان سادگی نیز امکان صعود قیمت تا محدوده ۴۶۵۰ دلار وجود دارد. در حالی که برخی از تحلیلگران ما معتقدند در افق زمانی بسیار کوتاهمدت همچنان میتوان از روند نزولی فعلی بهره برد و در پوزیشن فروش باقی ماند، گروه دیگری بر این باورند که نسبت ریسک به بازده میان ادامه افت قیمت و احتمال بازگشت صعودی تقریباً برابر است. دیدگاه غالب در میان تیم تحلیل ما این است که معاملهگران بهتر است سودهای خود را شناسایی کرده و دستکم برای چند روز در حاشیه بازار بمانند.»
آنها افزودند: «از منظر عوامل نزولی، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) هفته آینده برگزار میشود و احتمالاً نرخ بهره “فدرال فاندز” را در سطوح فعلی حفظ خواهد کرد، هرچند با توجه به دادههای بالاتر از انتظار شاخصهای CPI و PPI که در روزهای ۱۰ و ۱۱ ژوئن منتشر شدند، احتمال افزایش نرخ بهره نیز وجود دارد. همچنین درگیری میان آمریکا و ایران همچنان تهدیدی برای فعالیتهای اقتصادی جهانی محسوب میشود. از سوی دیگر، در سمت عوامل صعودی، ادامه جنگ و تشدید فشارهای تورمی میتواند از قیمت طلا حمایت کند.»
در زمان نگارش این گزارش، هر اونس طلای نقدی با قیمت ۴۲۱۸.۵۶ دلار معامله میشد که نشاندهنده کاهش ۲.۳۸ درصدی در مقیاس هفتگی و افت ۰.۱۷ درصدی در معاملات روزانه بود.
✔️ بیشتر بخوانید: چشمانداز هفته پیشرو؛ هفته سرنوشتساز بانکهای مرکزی با تمرکز بر فدرال رزرو، بانک ژاپن و بانک انگلستان
لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
