قیمت طلا پس از اظهارات انقباضی کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، و انتشار تورم هسته ۰.۳ درصدی آمریکا تحت فشار قرار گرفت. این تحولات انتظارات بازار برای افزایش نیم‌واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر را تقویت کرد و با بالا بردن بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار، به افت طلا انجامید.

در همین حال، مذاکرات ایران و آمریکا همچنان پیشرفت مشخصی نداشته است. ادامه اختلافات می‌تواند امید به توافق فوری را کاهش دهد و با افزایش احتمال بازگشت قیمت نفت، بار دیگر نگرانی‌های تورمی را در بازار تقویت کند. با وجود فشار کوتاه‌مدت نرخ‌های بهره بر طلا، اینوستینگ‌لایو معتقد است پیامدهای احتمالی تشدید تنش‌ها و تضعیف رشد اقتصادی می‌تواند در ادامه به نفع این فلز گران‌بها باشد.

در این گزارش، یوتوتایمز تأثیر اظهارات کریستوفر والر، تورم آمریکا و تحولات مذاکرات ایران و آمریکا بر قیمت طلا را در کنار سطوح مهم تکنیکال این فلز را براساس تحلیل وب‌سایت اینوستینگ‌لایو بررسی می‌کند.

چرا اظهارات والر و تورم آمریکا به طلا فشار آورد؟

قیمت طلا در معاملات روز گذشته پس از اظهارات غیرمنتظره و انقباضی کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، کاهش یافت. والر در سخنرانی خود درباره چشم‌انداز اقتصادی اعلام کرد که افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر می‌تواند ضروری باشد و داده‌های تورمی تنها بر میزان این افزایش تأثیر خواهند گذاشت.

او به‌طور مشخص گفت اگر تورم هسته آمریکا در ماه اکتبر دست‌کم ۰.۳ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یابد، از افزایش بزرگ‌تر ۰.۵ واحد درصدی نرخ بهره حمایت خواهد کرد.

این اظهارات باعث شد معامله‌گران انتظارات خود از سیاست پولی فدرال رزرو را به سمت افزایش بیشتر نرخ بهره تغییر دهند. در پی این بازنگری، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار افزایش یافت و رشد بازده واقعی اوراق نیز فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرد.

پس از آن، گزارش تورم هسته آمریکا نیز رشد ماهانه ۰.۳ درصدی را ثبت کرد؛ دقیقاً همان سطحی که والر برای حمایت از افزایش نیم‌واحد درصدی نرخ بهره تعیین کرده بود. انتشار این داده باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش ۰.۵ واحد درصدی نرخ بهره در دسامبر را بیش از پیش در محاسبات خود لحاظ کنند و طلا با فشار فروش بیشتری روبه‌رو شود.

مذاکرات ایران و آمریکا؛ احتمال بازگشت فشار تورمی از مسیر نفت

در جبهه تحولات ژئوپلیتیک، نشانه‌ای از پیشرفت تعیین‌کننده در مذاکرات ایران و آمریکا دیده نمی‌شود. قطر روز گذشته اعلام کرد که دست‌کم دو هفته فرصت برای ادامه تلاش‌های دیپلماتیک فراهم کرده است؛ با این حال، اختلافات مهم میان طرف‌ها همچنان پابرجاست.

این وضعیت می‌تواند باعث شود بازارها انتظارات خود درباره دستیابی سریع به توافق را تعدیل کنند. در چنین شرایطی، احتمال بازگشت قیمت نفت به مسیر صعودی افزایش می‌یابد؛ به‌ویژه اگر نبود توافق به تداوم یا تشدید تنش‌ها منجر شود.

تحلیلگر معتقد است افزایش نرخ بهره در ادامه می‌تواند با تشدید نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی، فشار بیشتری بر بازار سهام و بازده اوراق خزانه‌داری بلندمدت آمریکا وارد کند. البته این ارزیابی با این فرض مطرح شده که جنگ ایران پایان نیابد.

چنین شرایطی در نهایت می‌تواند به نفع طلا تمام شود. اگر دونالد ترامپ تصمیم به تشدید درگیری‌ها بگیرد، انتظارات تورمی ممکن است هم‌زمان با تضعیف چشم‌انداز رشد اقتصادی افزایش یابد و اقتصاد را به سمت شرایط رکود تورمی سوق دهد؛ وضعیتی که معمولاً از جذابیت طلا به‌عنوان دارایی پوشش‌دهنده ریسک حمایت می‌کند.

از سوی دیگر، اگر تنش‌ها کاهش یابد، فروکش‌کردن نگرانی‌های تورمی می‌تواند انتظارات بازار از نرخ بهره را به سمت سیاست پولی انبساطی‌تر تغییر دهد. این سناریو نیز می‌تواند در کوتاه‌مدت به نفع طلا باشد.

بنابراین، از نگاه تحلیلگر اینوستینگ‌لایو، هر دو سناریوی تشدید و کاهش تنش‌ها ظرفیت حمایت از طلا را دارند؛ هرچند مسیر اثرگذاری آن‌ها متفاوت است.

تحلیل تکنیکال طلا؛ حمایت ۴۰۴۰ دلار و هدف ۴۷۰۰ دلار

نمودار روزانه طلا

در نمودار روزانه، طلا با وجود افت قیمت روز گذشته همچنان بالاتر از خط روندی قرار دارد که پیش‌تر به سمت بالا شکسته شده بود. این موضوع نشان می‌دهد اصلاح اخیر هنوز ساختار صعودی بازار را به‌طور کامل تضعیف نکرده است.

خریداران در بازآزمایی خط روند شکسته‌شده وارد بازار شدند و با در نظر گرفتن حد ریسک در زیر این خط، سطح ۴۷۰۰ دلار را به‌عنوان هدف صعودی دنبال می‌کنند.

در مقابل، فروشندگان برای بازکردن مسیر افت بیشتر باید قیمت را به زیر خط روند صعودی اصلی هدایت کنند. شکست این حمایت می‌تواند زمینه را برای حرکت به سمت کف‌های قیمتی جدید فراهم کند.

نمودار چهارساعته طلا

در نمودار چهارساعته، اصلاح روز گذشته تا محدوده حمایتی ۴۰۴۰ دلار با وضوح بیشتری دیده می‌شود. اهمیت این محدوده به هم‌پوشانی چند عامل تکنیکال بازمی‌گردد: خط روند نزولی شکسته‌شده و خط روند صعودی فرعی در این ناحیه به یکدیگر نزدیک شده‌اند.

تحلیلگر اینوستینگ‌لایو انتظار دارد خریداران در حوالی این محدوده همچنان از قیمت حمایت کنند و با تعیین حد ریسک در زیر خط روند صعودی، هدف ۴۷۰۰ دلار را دنبال کنند.

در سناریوی نزولی، فروشندگان به دنبال شکست خط روند صعودی هستند. در صورت تحقق این اتفاق، احتمال حرکت قیمت به سمت خط روند صعودی اصلی افزایش می‌یابد.

نمودار یک‌ساعته طلا

در نمودار یک‌ساعته، تحلیلگر اینوستینگ‌لایو نکته تکنیکال تازه‌ای نسبت به نمودارهای بالاتر مطرح نمی‌کند. انتظار می‌رود خریداران در محدوده حمایتی برای حفظ روند صعودی و حرکت به سمت سقف‌های جدید وارد بازار شوند.

در مقابل، فروشندگان منتظر شکست خط روند صعودی به سمت پایین هستند تا بتوانند افت قیمت را به سمت سطوح پایین‌تر گسترش دهند.

خطوط قرمز روی نمودار نیز محدوده میانگین دامنه نوسان روزانه طلا (ADR) را برای معاملات امروز مشخص می‌کنند.

داده‌های اقتصادی پیش رو؛ مدعیان بیکاری و تورم تولیدکننده آمریکا

پس از انتشار گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا، دو رویداد اقتصادی دیگر در ادامه هفته مورد توجه معامله‌گران قرار دارند:

• پنج‌شنبه: انتشار آمار هفتگی مدعیان بیکاری آمریکا؛ داده‌ای که می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره وضعیت بازار کار ارائه کند.

• جمعه: انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI)؛ گزارشی که برای ارزیابی فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا اهمیت دارد.

این داده‌ها در کنار تحولات ایران و آمریکا می‌توانند بر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، ارزش دلار و مسیر کوتاه‌مدت طلا اثر بگذارند.