بازارهای بورس آسیا امروز چهارشنبه (۸ ژوئیه ۲۰۲۶) روز پرنوسان و پر از دلهرهای را سپری کردند. نبرد میان خوشبینی به آینده هوش مصنوعی و ترس از قیمتهای نجومی سهام این بخش، وارد فاز جدیدی شده است. از طرف دیگر، داغ شدن دوباره تنشهای سیاسی و بالا رفتن قیمت نفت، معاملهگران را در وضعیت احتیاط کامل قرار داده است. با هم در یوتوتایمز نگاهی به پشتپرده این نوسانات میاندازیم تا ببینیم در بازار چه میگذرد و سرمایهگذاران بزرگ چطور مسیر خود را عوض کردهاند:
- افت شاخصهای کلیدی منطقه: شاخص نیکی ژاپن ۰.۶ درصد، تاپیکس ۰.۳ درصد و شاخص کل بورس کره جنوبی (کاسپی) ۰.۹ درصد کاهش یافتند.
- جهش مجدد قیمت نفت و بازگشت ترس از تورم: در پی حملات جدید آمریکا و تشدید تحریمهای صادرات نفت ایران به دنبال ناامنیهای کشتیرانی در تنگه هرمز، قیمت نفت صعودی ماند و دغدغههای تورمی را زنده نگه داشت.
- پایان خریدهای دستهجمعی و فلهای در بخش فناوری: تحلیلگران معتقدند هوش مصنوعی کماکان تم اصلی نیمه دوم سال ۲۰۲۶ خواهد بود، اما خریداران بسیار گزینشی عمل کرده و تمرکز خود را روی شرکتهایی میگذارند که سودآوری واقعی آنها متناسب با ارزشگذاری سهامشان باشد.
- بازگشت شکننده و وسواسی غولهای تراشهساز: پس از موج فروش سنگین روزهای گذشته، برخی نمادهای بزرگ زنجیره تأمین هوش مصنوعی مثل SK Hynix با ۵.۱ درصد و سامسونگ با ۰.۵ درصد رشد، صعودی شکننده و انتخابی را تجربه کردند.
نبرد هوش مصنوعی و بشکههای نفت؛ در پشتپرده بورس آسیا چه میگذرد؟
امروز چهارشنبه، بازارهای سهام آسیا روز پر از دلهرهای را سپری کردند. اگر به تابلوهای معاملاتی نگاه میکردید، رنگ قرمز دست بالا را داشت؛ به طوری که شاخص نیکی ژاپن ۰.۶ درصد، شاخص تاپیکس ۰.۳ درصد و شاخص کل بورس کره جنوبی (کاسپی) ۰.۹ درصد افت کردند. این ریزش نشان داد که بازارها پس از صعودهای خیرهکننده نیمه اول سال، حالا وارد یک فاز بازنگری جدی شدهاند.
در ادامه، این کلاف پیچیده مالی را باز میکنیم تا ببینیم غولهای بازار چطور پازل خود را میچینند:
متغیر اول: خطکشی جدید در دنیای هوش مصنوعی و پایان خریدهای فلهای
اگر به یاد داشته باشید، دیروز گزارش سود رویایی سامسونگ به جای صعود، موجی از نقد کردن سودها را راه انداخت؛ چون قیمت برخی سهام فراتر از واقعیت رشد کرده بود. تحلیلگران ارشد بانک OCBC در یادداشتی به این نکته طلایی اشاره کردهاند که هوش مصنوعی قطعاً پادشاه و تم اصلی سرمایهگذاری در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ باقی خواهد ماند؛ اما دوران خریدهای کورکورانه و فلهای به پایان رسیده است. از این به بعد، خریداران بزرگ بسیار «وسواسی و گزینشی» عمل میکنند. آنها تمرکز خود را تنها روی شرکتهایی میگذارند که سودآوری واقعی و صورتهای مالی ثبتی آنها، ارزشگذاری نجومی سهامشان را توجیه کند.
متغیر دوم: بازگشت شکننده غولهای تراشهساز
دقیقاً بر اساس همین نگاه گزینشی، امروز بخشی از خریداران دوباره به بازار برگشتند و فرآیند شکار سهام ارزانشده را آغاز کردند. این بازگشت انتخابی باعث شد غول نیمههادی کره یعنی SK Hynix با یک جهش جذاب ۵.۱ درصدی روبهرو شود و سهام سامسونگ نیز رشد ملایم ۰.۵ درصدی را ثبت کند. با این حال، این صعودهای تکنماد نتوانست شاخص کل کاسپی را نجات دهد؛ چرا که کل زنجیره تامین فناوری هنوز تحت فشار ترکشهای اصلاح قیمتی روزهای گذشته است.
متغیر سوم: شلیک موشک به کشتیها و بازی سنگین نفت
اما چرا با وجود بازگشت نسبی تراشهسازان، کل شاخصهای بورس آسیا سرخپوش ماندند؟ پاسخ در سبد انرژی و تنشهای ژئوپلیتیک نهفته است. پس از حملات اخیر به کشتیهای تجاری در تنگه هرمز، ایالات متحده دست به حملات تلافیجویانه جدیدی علیه مواضع ایران زد و تحریمهای صادرات نفت این کشور را سفتوسختتر کرد. این جرقه ناگهانی، قیمت نفت برنت و کل سبد انرژی را در کانال صعودی نگه داشت.
بشکههای نفت گرانقیمت یعنی بازگشت دوباره کابوس تورم چسبنده برای اقتصادهای بزرگ آسیایی. وقتی سایه تورم سنگین شود، معاملهگران میدانند که بانکهای مرکزی نرخهای بهره را بالا نگه خواهند داشت؛ اتفاقی که امروز نمونهاش را در نیوزیلند با افزایش نرخ بهره دیدیم. در نهایت، این تقابل میان جابهجایی هوشمندانه پول در بخش فناوری و اهرم فشار قیمت نفت، آسیا را در یک وضعیت احتیاط کامل قرار داده است و معاملهگران بزرگ برای برداشتن گامهای بعدی، چشم به آمارهای تورمی هفته آینده دوختهاند.
