با وجود شروع کمی دستبهعصا و نگرانکننده بازارهای جهانی در ماه جولای، یکی از بزرگترین بانکهای سرمایهگذاری جهان یعنی یوبیاس (UBS)، سیگنالهای بسیار مثبتی برای آینده بازار صادر کرده است. پس از آنکه بازارهای جهانی بهترین سه ماهه خود را در شش سال گذشته پشت سر گذاشتند، یوبیاس معتقد است که این رالی صعودی هنوز نفس دارد و به این زودیها متوقف نخواهد شد.
- هدفگذاری ۱ تریلیون دلاری برای هوش مصنوعی: یوبیاس پیشبینی میکند هزینههای سرمایهای غولهای فناوری در حوزه هوش مصنوعی سال آینده به مرز یک تریلیون دلار نزدیک شود که موتور محرک بورس باقی خواهد ماند.
- خوشبینی شش ماهه به بازارهای جهانی: پس از ثبت بهترین بازدهی فصلی بورس جهانی در شش سال گذشته، این بانک چشمانداز نیمه دوم سال را کاملاً صعودی میبیند.
- پایان دوران افزایش نرخ بهره: فدرال رزرو آمریکا امسال تصمیمی برای بالا بردن نرخ بهره ندارد و اقدامات بانک مرکزی اروپا نیز محدود و مشروط به دادهها خواهد بود.
- فراگیر شدن رالی بورس: با کاهش قیمت انرژی و از سرگیری تدریجی ترافیک دریایی در تنگه هرمز، بخشهای سنتی و چرخهای بازار نیز به رالی صعودی ملحق میشوند.
اما این بانک سوئیسی بر چه اساسی اینقدر خوشبین است و این بار کدام بخش از بازار قرار است جیب سرمایهگذاران را پر کند؟ بیایید همراه با یوتوتایمز به پشت پرده این پیشبینی نگاهی بیندازیم.
بررسی ابعاد گزارش خوشبینانه UBS
بورس جهانی در ماههای گذشته چه رکوردهایی جابهجا کرد؟
سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ برای بازارهای مالی شگفتانگیز بود. شاخص کل بورس جهانی (MSCI) حدود ۱۴.۵ درصد رشد کرد که بهترین عملکرد در شش سال اخیر است. اما شاهکار اصلی مربوط به بخش سختافزار و تراشهها بود؛ شاخص نیمههادی فیلادلفیا در این سه ماه رقم باورنکردنی ۸۷.۸ درصد صعود کرد که قویترین بازدهی فصلی در تمام تاریخ این شاخص به حساب میآید.
✔️ بیشتر بخوانید: پایان فاز اول رالی هوش مصنوعی؟ پشتپرده خروج بیسابقه ۱۳۷ میلیارد دلار از بورس آسیا
چرا یوبیاس معتقد است تب هوش مصنوعی فروکش نخواهد کرد؟
در حالی که برخی از تحلیلگران نگران پایداری هزینههای سنگین در حوزه هوش مصنوعی هستند، افزایش سرمایهگذاری شرکتهای غولپیکر فناوری نشان میدهد که آنها با تمام قوا در حال توسعه زیرساختها هستند. یوبیاس پیشبینی میکند که حجم سرمایهگذاری (Capex) در حوزه هوش مصنوعی برای سال آینده به نزدیکی ۱ تریلیون دلار خواهد رسید. این بانک استدلال میکند که به دلیل محدودیت شدید در ظرفیت زنجیره تامین هوش مصنوعی، سهام مرتبط با این فناوری همچنان پتانسیل بالایی برای رشد بیشتر دارند.
رالی بعدی بازار چطور بزرگتر و فراگیرتر میشود؟
نکته جذاب پیشبینی یوبیاس همینجاست؛ رالی بعدی بازار فقط مختص به هوش مصنوعی نخواهد بود. این بانک معتقد است که بخشهای «چرخهای» بازار که تا امروز از رالی عقب مانده بودند، شروع به رشد خواهند کرد. اگرچه گره خوردن دوباره مذاکرات ایران و آمریکا در روزهای گذشته کمی بازار را نگران کرده، اما پیشبینی میشود با بازگشت تدریجی آرامش به رفتوآمد کشتیها در تنگه هرمز و کاهش هزینههای انرژی، فشار از روی دوش شرکتهای بزرگ برداشته شود و سودآوری آنها فراتر از بخش فناوری گسترش یابد.
بانکهای مرکزی چه تاثیری روی این صعود خواهند داشت؟
خوشبختانه سیاستهای پولی قرار نیست ترمز بازار را بکشند. یوبیاس انتظار ندارد که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) امسال نرخ بهره را افزایش دهد. با فروکش کردن تورم و آرام شدن بازار کار، کوین وارش (رئیس فدرال رزرو) با ایجاد کارگروههای داخلی نشان داده که بانک مرکزی برای هرگونه واکنش تند پولی عجلهای ندارد. در اروپا نیز به دلیل کاهش قیمت انرژی، انتظار میرود هرگونه سختگیری بیشتر از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) به تعویق بیفتد و بسیار محدود باشد.
