قیمت طلا (XAUUSD) با افتی شدید به زیر سطح ۴۰۰۰ دلار سقوط کرده و به پایین‌ترین سطح خود در سه ماه اخیر رسیده است. افزایش چشمگیر قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره تورم را در آستانه تصمیم‌گیری هفته آینده فدرال رزرو آمریکا (Fed) دوباره تشدید کرده است. سه تحلیل اخیر منتشرشده در وب‌سایت FXStreet که توسط تیم یوتوتایمز بازنویسی و ترجمه شده است، نیز در یک نکته اتفاق‌نظر دارند: هر سه تحلیلگر چشم‌اندازی نزولی برای طلا ترسیم می‌کنند. با این حال، اختلاف اصلی آن‌ها بر سر میزان افت احتمالی قیمت و این موضوع است که آیا سطح ۴۰۰۰ دلار می‌تواند نقش کف حمایتی را ایفا کند یا تنها توقفگاهی موقت پیش از یک بازگشت شدید قیمتی خواهد بود.

آندری شودوف از SMAS Quantum Research : قیمت به‌شدت از محدوده نوسان یک‌ساعته فاصله گرفته است

شودوف در میان تحلیلگران بدبین به بازار طلا، دیدگاهی نزدیک‌تر به رویکرد خلاف روند دارد. او معتقد است که افت اخیر قیمت بیش از حد ادامه یافته است.

به گفته او، طلا با شتاب نزولی شدیدی مواجه شده و از سقف‌های اخیر خود بیش از ۱۵۰ دلار کاهش یافته است؛ به‌طوری‌که قیمت به ۴۰۱۱.۵۲ دلار رسیده است. او همچنین اشاره می‌کند که حرکت فعلی قیمت در سطح ۴۰۱۴.۶۲ دلار، آن را به‌طور کامل به زیر محدوده داخلی ۳۰ دقیقه‌ای در سطح ۴۰۴۷.۹۱ دلار و مرز میانی یک‌ساعته در سطح ۴۰۲۹.۷۵ دلار رسانده است.

بر اساس چارچوب تحلیلی او، بازار به مرحله‌ای از فرسودگی شدید حرکت نزولی رسیده است؛ شرایطی که احتمال یک بازگشت سریع قیمت را به‌طور قابل‌توجهی افزایش می‌دهد.

رویکرد معاملاتی شودوف دو سویه است. او معتقد است در صورت مشاهده نشانه‌های تأییدشده از جذب فشار فروش در محدوده ۳۹۹۵ تا ۴۰۱۵ دلار، ورود تهاجمی به موقعیت‌های خرید کوتاه‌مدت می‌تواند گزینه مناسبی باشد. در مقابل، معامله‌گرانی که با روند غالب بازار همراه می‌شوند، بهتر است برای بازگشت اصلاحی قیمت به محدوده عرضه ۴۰۹۰ تا ۴۱۱۵ دلار منتظر بمانند و سپس موقعیت فروش باز کنند. هدف نهایی این سناریو، حرکت دوباره قیمت به سمت محدوده تقاضا در سطح ۳۹۴۰ دلار است.

محمد امیر از Gold Predictors: سطح ۳۹۵۰ دلار به‌عنوان حمایت بعدی مطرح می‌شود

محمد امیر افت قیمت طلا را در چارچوب ارتباط میان بازار نفت و سیاست پولی فدرال رزرو تحلیل می‌کند.

به عقیده وی طلا در برابر فشار نزولی تازه‌ای قرار گرفته است؛ چرا که قیمت آن به زیر محدوده تثبیت اخیر سقوط کرده است. امیر همچنین خاطرنشان می‌کند که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در نزدیکی ۱۰۰ دلار معامله می‌شود و تنش‌های میان ایالات متحده و ایران، عرضه انرژی را با تهدید مواجه کرده است.

سازوکار اصلی این روند روشن است: افزایش هزینه سوخت می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کند و فضای بانک‌های مرکزی برای کاهش نرخ بهره را محدود سازد. از آنجا که طلا سود یا بهره‌ای پرداخت نمی‌کند، افزایش نرخ‌های بهره می‌تواند جذابیت آن را برای سرمایه‌گذاران کاهش دهد.

تمرکز اصلی امیر بر سطوح حمایتی پایین‌تر است. او معتقد است اگر قیمت طلا زیر ۴۰۰۰ دلار بسته شود و در همین محدوده باقی بماند، توجه بازار می‌تواند به سطح ۳۹۵۰ دلار معطوف شود؛ سطحی که در نزدیکی مرز پایینی کانال قیمتی قرار دارد.

در سمت مقابل، خط چین کانال در محدوده ۴۰۴۰ تا ۴۰۵۰ دلار نخستین ناحیه مهم برای بازگشت قیمت محسوب می‌شود. با این حال، برای شکل‌گیری یک روند بازیابی قوی‌تر، طلا باید بار دیگر سطح کف محدوده معاملاتی قبلی، یعنی حدود ۴۰۶۷ دلار، را پس بگیرد.

ساگار دوا از FXStreet: سقوط طلا به کف سه‌ماهه در سطح ۳۹۸۶ دلار

ساگار دوا بر افت اخیر قیمت و اهداف قیمتی مطرح‌شده از سوی مؤسسات مالی تمرکز دارد.

به گفته وی قیمت طلا در معاملات آسیایی روز جمعه به ۳۹۸۶.۷۴ دلار رسیده و کف جدیدی در سه ماه اخیر ثبت کرده است. این افت پس از شکسته‌شدن محدوده تثبیت سه‌هفته‌ای قیمت، بین سطوح ۴۲۲۷ تا ۴۰۶۶ دلار، رخ داده است.

دوا به گزارش بانک کامرتس‌بانک (Commerzbank) اشاره می‌کند که بر اساس آن، تنش‌ها در خاورمیانه پس از حمله پهپادی به میدان نفتی شیبه عربستان سعودی تشدید شده است. او همچنین به استناد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، به قانون تولیدات دفاعی آمریکا اشاره می‌کند.

از منظر تحلیل تکنیکال، طلا در سطح ۴۰۱۴.۲۵ دلار معامله می‌شود و تا زمانی که پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای در سطح ۴۲۸۲.۸۹ دلار قرار دارد، چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن نزولی باقی می‌ماند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۳۸.۷۵ قرار دارد.

دوا با استناد به پیش‌بینی‌های بانک سوسیته ژنرال (Société Générale) می‌گوید قیمت طلا ممکن است به سمت کف ماه ژوئن، در محدوده ۳۹۶۰ تا ۳۹۴۰ دلار، حرکت کند. همچنین، در صورت شکست محدوده تثبیت قیمت، اهداف پایین‌تری در نزدیکی ۳۸۳۰ دلار مطرح می‌شوند.

جمع‌بندی

هر سه تحلیلگر چشم‌اندازی نزولی برای طلا دارند، اما درباره مسیر احتمالی قیمت و میزان افت آن اتفاق‌نظر ندارند.

• آندری شودوف هشدار می‌دهد که افت اخیر بیش از حد ادامه داشته است؛ بنابراین، پیش از حرکت احتمالی به سمت ۳۹۴۰ دلار، امکان یک بازگشت شدید قیمت به محدوده ۴۰۷۵ تا ۴۱۱۰ دلار وجود دارد.
• محمد امیر سطح ۳۹۵۰ دلار را به‌عنوان حمایت بعدی معرفی می‌کند؛ مشروط بر اینکه قیمت زیر ۴۰۰۰ دلار تثبیت شود.
• ساگار دوا با استناد به اهداف قیمتی سوسیته ژنرال، محدوده ۳۹۶۰ تا ۳۹۴۰ دلار و سپس سطح ۳۸۳۰ دلار را به‌عنوان اهداف احتمالی نزولی مطرح می‌کند.

در شرایط فعلی، سطح ۴۰۰۰ دلار اهمیت ویژه‌ای دارد. بسته‌شدن قیمت در پایان روز زیر این سطح می‌تواند مسیر را برای افت به ۳۹۵۰ دلار و سپس محدوده ۳۹۴۰ تا ۳۸۳۰ دلار هموار کند. در مقابل، اگر طلا با بازگشت قیمتی مواجه شود، محدوده ۴۰۴۰ تا ۴۰۶۷ دلار نخستین ناحیه مقاومتی مهم پیش روی آن خواهد بود.

در نهایت، تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه (6 آبان) و اظهارنظرهای وارش، رئیس این نهاد، درباره تورم می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص‌شدن مسیر بعدی قیمت طلا داشته باشند.