راز جهش ناگهانی طلا در بازار جهانی؛ ۳ محرکی که قیمت را بالا کشیدند

قیمت طلا در معاملات روز سه‌شنبه روند صعودی خود را ادامه داد و در نزدیکی بالاترین سطح خود در بیش از دو ماه گذشته باقی ماند. این رشد به دلیل زنده شدن مومنتوم خرید رخ داد که توانست بر فشارهای ناشی از تقویت دلار آمریکا، افزایش بازده اوراق قرضه و صعود قیمت انرژی غلبه کند.

تیم یوتوتایمز با بررسی جدیدترین گزارش‌های رویترز و وب‌سایت اینوستینگ از اوج‌گیری طلا (XAUUSD)، به تحلیل محرک‌های این صعود و تعیین هدف بعدی قیمت می‌پردازد.

مومنتوم طلا پیش از داده‌های تورم آمریکا

صعود اخیر طلا پس از جهش ۲.۴ درصدی در روز جمعه صورت گرفت؛ زمانی که داده‌ها نشان داد مشاغل غیرکشاورزی آمریکا در ماه ژوئیه به طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافته است. همچنین، طلا روز دوشنبه را در حدود ۴,۳۹۰ دلار پایان داد که با ۱.۱۱ درصد افزایش، بالاترین قیمت پایانی روزانه در تقریبا ۱۰ هفته اخیر بود.

این رالی صعودی از این جهت قابل توجه است که دلار آمریکا، بازده اوراق قرضه و قیمت انرژی نیز افزایش یافته‌اند؛ عواملی که تا همین اواخر معمولاً بر شمشِ بدون بازده فشار می‌آوردند.

تونی سیکامور (Tony Sycamore)، تحلیلگر ارشد بازار در IG، معتقد است این تاب‌آوری طلا نشان‌دهنده چند عامل است:

• هجوم خریداران جامانده: سرمایه‌گذارانی که فرصت خرید در قیمت‌های پایین‌تر (محدوده ۴,۰۰۰ دلار) را از دست داده بودند، اکنون از ترس جا ماندن از رشد بازار، شروع به خرید کرده‌اند.
•  بستن معاملات فروش برای جلوگیری از ضرر: کسانی که روی ریزش قیمت شرط‌بندی کرده بودند (معاملات شورت داشتند)، با مشاهده صعود بازار، برای جلوگیری از ضرر بیشتر، مجبور به خرید و بستن موقعیت‌های خود شدند که این امر فشار خرید را افزایش داد.
•  رونق دوباره خریدهای امن: به دلیل افزایش نااطمینانی‌ها، سرمایه‌گذاران دوباره به سمت طلا به عنوان یک پناهگاه امن مالی روی آورده‌اند.

سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنج‌شنبه هستند تا نشانه‌های جدیدی از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو به دست آورند. طلا معمولاً زمانی که نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد، بخشی از جذابیت خود را از دست می‌دهد زیرا سود تضامنی ایجاد نمی‌کند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر احتمال ۵۲ درصدی برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر و احتمال ۸۱ درصدی برای افزایش در دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند.

✔️ بیشتر بخوانید: صعود طلا به سقف دو ماهه؛ آیا قبل از انتشار آمار تورم آمریکا زمان خرید است؟

تأثیر ابهامات هرمز و تقاضای چین

چشم‌انداز تنگه هرمز به یکی دیگر از محرک‌های مهم برای شمش طلا تبدیل شده است. ایران اعلام کرده که به توافق نهایی با عمان بر سر خطوط کشتیرانی جدید از طریق این آبراه استراتژیک نزدیک شده است، اما تهران تکرار کرد که ایالات متحده باید پیش از بازگشایی تنگه، شرایط اضافی را برآورده کند.

این عدم قطعیت دیپلماتیک دوباره قیمت نفت را افزایش داده است، زیرا مذاکرات متوقف‌شده ایالات متحده و ایران و درخواست دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا برای غرامت از ایران، امیدها برای دستیابی به توافق را پیچیده کرده است. این وضعیت ریسک تورم ناشی از انرژی را در کانون توجه نگه می‌دارد که پتانسیل محدود کردن فضای فدرال رزرو برای تسهیل سیاست‌ها را دارد.

هم‌زمان، چین همچنان یک منبع مهم برای تقاضای زیربنایی ایجاد می‌کند. بانک مرکزی چین ذخایر طلای خود را در ماه ژوئیه به بیشترین میزان از اکتبر ۲۰۲۳ افزایش داد که نشانه‌های تداوم خرید توسط بخش دولتی را تقویت می‌کند.

✔️ بیشتر بخوانید: موج خاموش خرید طلا؛ چرا ۴۵ درصد بانک‌های مرکزی می‌خرند؟

چشم‌انداز تکنیکال: سد ۴,۴۶۰ دلار

شاخص دلار آمریکا در حدود ۹۹.۸ تغییر چندانی نداشت و پس از تقویت دلار هم‌زمان با قیمت نفت، جهت‌گیری محدودی را برای طلا ایجاد کرد.

سیکامور اظهار داشت که بهبودی قیمت از کفِ ماه ژوئن (۳,۹۴۲ دلار)، طلا را در مسیر تست مقاومت روند نزولی در حدود ۴,۴۶۰ دلار قرار داده است که از سقفِ اواخر ژانویه ترسیم شده و توسط میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در نزدیکی ۴,۴۹۵ دلار تقویت می‌شود.

او انتظار دارد که منطقه ۴,۴۶۰ تا ۴,۵۰۰ دلار در ابتدا سقفِ صعود باشد، اما گفت که شکست پایدار بالای آن می‌تواند در نهایت راه را برای بهبودی قوی‌تر به سمت ۵,۰۰۰ دلار هموار کند.

✔️ بیشتر بخوانید: چرا غول وال‌استریت بالاخره سیگنال خرید طلا داد؟ / ۵ محرک برای یک جهش بزرگ