در یک نگاه
  • بارت ملک از تی‌دی سکیوریتیز پیش‌بینی می‌کند طلا بار دیگر حمایت ۳۹۰۰ دلاری را آزمایش کند؛ زیرا نرخ بهره بالاتر و دلار قوی‌تر تقاضای سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهند.
  • قیمت طلا پس از انتشار آمار تورم اکتبر آمریکا که بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود، به زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد و کاهش دو روزه خود را ادامه داد.
  • تی‌دی سکیوریتیز با وجود فشارهای کوتاه‌مدت، همچنان احتمال صعود طلا به بالای ۵۳۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ را مطرح می‌کند.

بانک تی‌دی سکیوریتیز انتظار دارد قیمت طلا در پی تقویت دلار آمریکا و افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو، بار دیگر به محدوده حمایتی ۳۹۰۰ دلار در هر اونس بازگردد. این پیش‌بینی پس از آن مطرح شده که انتشار تورم بالاتر از انتظار آمریکا، قیمت طلا را به زیر ۴۰۰۰ دلار کشاند؛ با این حال، این بانک همچنان احتمال ثبت رکوردهای جدید بالاتر از ۵۳۰۰ دلار در سال ۲۰۲۷ را منتفی نمی‌داند.

این گزارش بر اساس تحلیل منتشرشده از سوی مؤسسه تی‌دی سکیوریتیز، توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان فارسی‌زبان تهیه و بازنویسی شده است.

چرا تی‌دی سکیوریتیز انتظار افت دوباره طلا را دارد؟

به گفته تی‌دی سکیوریتیز، افزایش نرخ بهره آمریکا و تقویت دلار همچنان مهم‌ترین عوامل فشار بر تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا هستند. بارت ملک، رئیس استراتژی کالا در این بانک، در گزارشی که روز سه‌شنبه منتشر شد، اعلام کرد فشار نزولی بر فلز زرد ممکن است پیش از بازگشت روند صعودی بلندمدت ادامه پیدا کند.

این ارزیابی در شرایطی مطرح شده که قیمت طلا روز چهارشنبه به زیر ۴۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرد و کاهش دو روزه خود را ادامه داد. انتشار گزارش تورم اکتبر آمریکا که بالاتر از انتظار بازار بود، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر را تقویت کرد.

افزایش نرخ بهره معمولاً به ضرر طلا تمام می‌شود؛ زیرا نگهداری این فلز که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، در مقایسه با دارایی‌های بهره‌دار هزینه فرصت بیشتری پیدا می‌کند. هم‌زمان، تقویت دلار آمریکا نیز خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران با ارزهای دیگر گران‌تر می‌سازد.

پیش‌بینی تی‌دی از حمایت ۳۹۰۰ دلاری تغییر کرد

ارزیابی جدید تی‌دی سکیوریتیز نشان‌دهنده تغییر مهمی در دیدگاه این بانک نسبت به ماه‌های گذشته است.

بارت ملک در اوایل ژوئیه معتقد بود تا زمانی که افزایش زودهنگام نرخ بهره فدرال رزرو در دستور کار نباشد، احتمال شکست حمایت ۳۹۰۰ دلاری طلا پایین خواهد بود. اما اکنون با بازگشت سیاست انقباضی به سناریوهای بازار و قیمت‌گذاری کامل افزایش نرخ بهره در دسامبر، همان سطحی که پیش‌تر حمایت نسبتاً مطمئنی تلقی می‌شد، در معرض آزمایش دوباره قرار گرفته است.

تی‌دی سکیوریتیز حتی در اواخر اکتبر نیز قیمت طلا را در یک محدوده معاملاتی بین ۳۹۰۰ تا ۴۲۵۰ دلار ارزیابی کرده بود. اکنون این بانک احتمال بازگشت قیمت به کف این محدوده را جدی‌تر می‌داند.

جنگ ایران هم نتوانست مانع فشار نرخ بهره بر طلا شود

رفتار اخیر طلا نشان داده است که انتظارات مربوط به نرخ بهره، دست‌کم در مقطع فعلی، بر تقاضای دارایی امن غلبه کرده‌اند.

با وجود جنگ ایران، طلا برخلاف انتظار برخی سرمایه‌گذاران نتوانست از تقاضای پناهگاه امن برای ثبت رشد پایدار استفاده کند. افزایش قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی ناشی از جنگ، انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را تقویت کرد و همین موضوع بر قیمت فلز زرد فشار گذاشت.

طلا تا سطحی که پایین‌ترین قیمت یک‌ساله توصیف شده بود، افت کرد و بدترین عملکرد ماهانه خود از سال ۲۰۰۸ را در اکتبر به ثبت رساند. بخشی از فشار فروش نیز به نیاز سرمایه‌گذاران برای جبران زیان‌های ناشی از ریزش سهام، به‌ویژه سهام فناوری، نسبت داده شده است.

هدف ۵۳۰۰ دلاری طلا در سال ۲۰۲۷ همچنان پابرجاست

با وجود چشم‌انداز محتاطانه کوتاه‌مدت، تی‌دی سکیوریتیز دیدگاه بلندمدت صعودی خود را کنار نگذاشته است.

بارت ملک پیش‌تر گفته بود در صورتی که حمایت‌های بلندمدت حفظ شوند و تنش‌های ناشی از درگیری و تورم ناشی از افزایش قیمت نفت فروکش کنند، طلا می‌تواند در سال ۲۰۲۷ به رکوردهای جدیدی بالاتر از ۵۳۰۰ دلار در هر اونس برسد.

این سناریو بر کاهش فشارهای تورمی و تعدیل انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره تکیه دارد؛ عواملی که می‌توانند در ادامه جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران دوباره افزایش دهند.

طلای بانک‌های مرکزی به آسیا می‌رود؟ نظرسنجی یک گروه مالی سنگاپوری: یک‌چهارم پاسخ‌دهندگان در حال بررسی‌اند

در یک نگاه در نظرسنجی سپتامبر گروه مالی سنگاپوری DBS، بیست‌وپنج درصد بانک‌های مرکزی پاسخ‌دهنده در حال ارزیابی مراکز طلای آسیا برای نگهداری ذخایر رسمی […]

اخبار انس طلااثر متوسط
مشاهده خبر

محدوده ۳۹۴۰ تا ۴۰۰۰ دلار زیر نظر معامله‌گران

در کوتاه‌مدت، محدوده ۳۹۴۰ تا ۴۰۰۰ دلار یکی از مناطق مهم برای ارزیابی رفتار قیمت طلا محسوب می‌شود.

برخی تحلیلگران همچنین اشاره می‌کنند که خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی معمولاً زمانی که قیمت به زیر ۴۰۰۰ دلار می‌رسد، افزایش پیدا می‌کند. این تقاضا می‌تواند تا حدی از افت بیشتر قیمت جلوگیری کند.

با این حال، شکست قاطع سطح ۳۹۰۰ دلار می‌تواند نشان دهد که فشار ناشی از انتظارات نرخ بهره همچنان دست بالا را در بازار دارد. در مقابل، حفظ این حمایت می‌تواند سناریوی بازیابی قیمت در چشم‌انداز بلندمدت تی‌دی سکیوریتیز را همچنان معتبر نگه دارد.