- صندوقهای طلای چین در ژوئیه ۷۴۴ میلیون دلار ورودی خالص پول ثبت کردند و دارایی تحت مدیریت آنها ۳ درصد رشد کرد.
- تقاضای عمدهفروشی طلا در چین ۸ درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت و به ۸۰ تن رسید؛ این رقم در مقایسه با سال گذشته ۱۵ درصد کمتر است.
- بانک مرکزی چین در ژوئیه ۲۰ تن طلا به ذخایرش اضافه کرد و مجموع ذخایر رسمی به ۲۳۶۶ تن رسید.
- واردات خالص طلای چین در ژوئن ۱۵۲ تن بود، بالاترین رقم ماهانه از مارس ۲۰۲۴.
بازار طلای چین در ژوئیه دو چهرهٔ متفاوت نشان داد. قیمت طلا در لندن و شانگهای تقریباً بیتغییر ماند، اما مسیر پول عوض شد. سرمایهگذاران به سمت صندوقهای طلا برگشتند. در همان زمان، تقاضای واقعی برای طلای فیزیکی و زیورآلات ضعیف باقی ماند. این تفاوت مهم است، چون نشان میدهد رشد علاقه به طلا در چین بیشتر انگیزهٔ سرمایهگذاری دارد تا مصرف.
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، ضعیفشدن دلار و بهبود موقعیت سرمایهگذاران به طلا کمک کرد. این حمایت، فشار ناشی از افزایش بازدهی اوراق قرضه را جبران کرد. در ابتدای اوت، دادههای ضعیفتر بازار کار آمریکا و کاهش تورم قیمت طلا را بالا بردند. این آمار انتظارها برای افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را به عقب انداخت. قیمت طلا به یوان هم برای نخستین بار از اواسط مارس از میانگین متحرک ۶۰ روزه (میانگین قیمت ۶۰ روز گذشته) در محدودهٔ ۹۲۰ یوان در هر گرم بالاتر رفت.
پول ورودی به صندوقهای طلای چین در ژوئیه به ۷۴۴ میلیون دلار رسید. این رقم پس از خروج سنگین پول در ماههای پیشین ثبت شد. دارایی تحت مدیریت این صندوقها ۳ درصد رشد کرد و به ۲۵۰ میلیارد یوان (۳۷ میلیارد دلار) رسید. مقدار طلای نگهداریشده هم ۵ تن بیشتر شد و به ۲۸۲ تن رسید. عدمقطعیتهای پیاپی سیاسی، ضعف بازار سهام و خرید مداوم طلا توسط بانک مرکزی چین به این تقاضا کمک کرد. از ژانویه تا ژوئیه، این صندوقها ۴۵ میلیارد یوان (۶٫۳ میلیارد دلار، معادل ۳۴ تن) جذب کردند؛ دومین عملکرد قوی تاریخ خود در این بازهٔ زمانی. در اوت هم تقریباً هر روز پول تازه وارد شده و حدود ۸ تن به داراییها اضافه شده است.
در بازار آتی، حجم معاملات کم شد اما جهتگیری مثبتتر بود. حجم معاملات طلا در بورس آتی شانگهای (SHFE) ۴ درصد نسبت به ماه قبل افت کرد و به ۲۹۲ تن در روز رسید. کاهش نوسان قیمت طلا دلیل اصلی این آرامش بود. در مقابل، موقعیتهای خرید خالص ۲۰ فعال بزرگ بازار (تفاوت بین شرطبندی روی رشد قیمت و افت قیمت) ۲۴ تن افزایش یافت و تا پایان ژوئیه به ۱۱۷ تن رسید. این عدد نشانهٔ بهتر شدن فضای روانی بازار است.
سمت دیگر بازار اما ضعیف ماند. تقاضای عمدهفروشی، که با میزان برداشت طلا از بورس طلای شانگهای توسط بانکها، زرگرها و پالایشگاهها اندازهگیری میشود، ۸ درصد کاهش یافت و به ۸۰ تن رسید. بخش عمدهٔ این افت فصلی بود، چون بازار زیورآلات معمولاً در فصل بهار و اوایل تابستان کمرمق است. بازخورد صنعت نشان میدهد تقاضای سرمایهگذاری تقریباً مثل ژوئن ماند و نتوانست ضعف خرید زیورآلات را پوشش دهد. نسبت به سال گذشته، این برداشتها ۱۵ درصد کمتر بوده است؛ نتیجهٔ قیمتهای بالاتر طلا و اعتماد ضعیف مصرفکننده.
خرید دولتی همچنان پرقدرت است. بانک مرکزی چین در ژوئیه ۲۰ تن طلا خرید و ذخایر رسمی را به ۲۳۶۶ تن رساند، معادل ۸ درصد کل ذخایر ارزی. این بزرگترین خرید ماهانه از اکتبر ۲۰۲۳ بود و زنجیرهٔ خرید پیوستهٔ این بانک را به ۲۱ ماه رساند؛ طولانیترین دورهٔ ثبتشده. سرعت گرفتن خرید احتمالاً به استفاده از قیمت پایینتر طلا مربوط است و نقش راهبردی طلا در متنوعسازی ذخایر را نشان میدهد. واردات هم بالا رفته است: واردات خالص طلای چین در ژوئن ۱۵۲ تن بود، ۲ تن بیشتر از مه و بالاترین رقم ماهانه از مارس ۲۰۲۴. در نیمهٔ اول سال، چین ۷۶۴ تن طلا وارد کرد، ۱۳۸ درصد بیشتر از سال قبل.
جمعبندی نهایی این تصویر ساده است. اگر قیمت طلا به رشد ادامه دهد، تقاضای سرمایهگذاری در چین هم میتواند دنبال آن برود. اما بازگشت بازار سهام داخلی در ابتدای اوت، در صورت ادامه، میتواند توجه سرمایهگذاران را به سمت دیگری ببرد. در بخش عمدهفروشی هم پرکردن دوبارهٔ انبار زرگرها میتواند حمایت فصلی ایجاد کند. پس فعلاً موتور اصلی بازار طلای چین پول سرمایهگذاری و خرید بانک مرکزی است، نه مصرف زیورآلات.
تیم یوتوتایمز این تحلیل را بر اساس گزارش وبسایت کیتکو نیوز برای مخاطبان فارسیزبان بازنویسی و منتشر کرده است.
✔️ بیشتر بخوانید: ۶.۳ میلیارد دلار وارد صندوقهای طلا شد؛ BofA نسبت به خوشبینی بیش از حد سرمایهگذاران هشدار داد
